Инвестировать в иностранные компании. Выбор компании-посредника для зарубежных инвестиций

Китай наступает

Помог первому кварталу 2017-го года Китай. Объем крупных (более $100 млн) китайских инвестиций в Россию вырос вдвое по сравнению с тем же периодом прошлого года, объясняет Баранова. В начале года было много крупных сделок прямого инвестирования с Китаем, большинство из которых было связано с сырьем: например, покупка 20-процентной доли «Верхнечонскнефтегаза» — дочерней компании «Роснефти» — компанией Beijing Enterprises за $1,08 млрд, по оценке АКРА. Но были и несырьевые покупки, напоминает Баранова: китайский Silk Road Fund приобрел 10% «Сибура» за $1,15 млрд (также оценка АКРА).

Среди других крупных сделок с участием иностранцев, которые были в первом квартале, — допэмиссии АвтоВАЗа (на $1,6 млрд, выкуплена «Ростехом» и Renault-Nissan), «ФосАгро» ($252 млн), Трубной металлургической компании ($176 млн), сообщила РБК Thomson Reuters . Были и сделки слияний и поглощений, напоминает компания: в частности, британская Alliance Boots Holdings Limited увеличила долю в капитале аптечной сети «36,​6» после ее слияния с А5 с 6,28 до 15% (впрочем, точная сумма увеличения инвестиций тогда не раскрывалась). Под прямыми инвестициями ЦБ понимает трансграничные инвестиции, при которых нерезидент контролирует или имеет значительную степень влияния на управление российским предприятием.

Рекорд «Роснефти»

Нынешний результат — рекордный для первых трех месяцев года, но в других кварталах прямые инвестиции иностранцев в капитал российских компаний достигали и более высоких значений в последние годы. В целом в 2013 году они составили $10,7 млрд, годом позже — $1,4 млрд, в 2015-м ушли в минус (-$469 млн), а в прошлом году восстановились до $18,4 млрд. Произошло это в основном за счет динамики четвертого квартала минувшего года (+$14,6 млрд). Именно в декабре консорциум Glencore и катарского суверенного фонда QIA приобрел 19,5% «Роснефти» за €10,2 млрд (около $11 млрд), конечным инвестором сингапурская QHG Oil Ventures. Вклад Сингапура виден в статистике ЦБ: размер вложений из этой страны в капитал российских компаний в четвертом квартале достиг $15,1 млрд (годом ранее было всего $135 млн).

Сделка с «Роснефтью» действительно оказала «принципиальное влияние» на динамику инвестиций из-за рубежа, говорит партнер Deloitte Артем Самсонов (впрочем, в отличие от ЦБ он относит ее к первому кварталу этого года — сделка 3 января). «Кроме этой крупнейшей сделки мы отмечаем некоторое увеличение инвестиционной активности в 2017-м относительно 2016-го и в других секторах экономики», — добавляет Самсонов.

Поправка на офшоры

Впрочем, результат первого квартала выглядит не столь радужным, если исключить из него инвестиции нескольких стран, которые традиционно считаются офшорами. Большой вклад в оптимистичную динамику января—марта внесли Багамы, Бермуды, Британские Виргинские острова, Кипр — их совокупная доля в инвестициях в капитал российских компаний составляет почти три четверти (без них иностранные инвестиции в капитал достигли бы лишь $742 млн вместо $2,9 млрд). Профессор Лондонского университета Анастасия Несветайлова считает, что значительная часть иностранных инвестиций в Россию из офшоров — деньги российского же происхождения, капитал российских бенефициаров, перерабатываемый через офшорные юрисдикции (.pdf).

В целом инвестиции в основной капитал в России выросли на 2,3% в первом квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года, что стало позитивным сигналом после трех лет их снижения (данные Росстата). Еще более высокий рост был во втором квартале — на 6,3%. Впрочем, по оценке ЦБ, это было «связано с временными специфическими факторами», в частности с размещением больших объемов заказов на отечественных предприятиях и вложениями в крупные инфраструктурные проекты (мост через Керченский пролив и газопровод «Сила Сибири»). Минэкономразвития свой прогноз по инвестициям в 2017 году вдвое, до +4,1%, по оценке ведомства, их рост ускорится до 5,7% к 2020 году в базовом сценарии (на его основе считается бюджет), а в целевом сценарии, включающем меры по ускорению темпов роста экономики, — до 8,6%.

Как правильно проверить инвестиционную компанию? Как выглядит рейтинг самых надежных инвестиционных компаний в Москве? Какие особенности имеет международная инвестиционная компания?

Привет читателям онлайн-журнала «ХитёрБобёр»! С вами Денис Кудерин, эксперт в области инвестиций.

Продолжаем тему прибыльных инвестиций. Вопрос, который будет подробно и обстоятельно рассмотрен в новой статье – как выбрать инвестиционную компанию.

Материал будет полезен как начинающим инвесторам, так и тем, кто уже имеет некоторый опыт финансовых вложений.

Итак, начнём!

1. Что такое инвестиционная компания и чем она занимается?

Помните главный постулат бизнеса – «деньги должны работать»? Так вот, прибыльное инвестирование – это наиболее доступный и одновременно самый эффективный способ заставить финансы работать на вас.

Деньги, которые хранятся «в чулке» - потерянные деньги. Даже за месяц их реальная стоимость снижается на несколько процентов, а за год размер инфляции нередко достигает показателя в 10-12%.

Пример

По данным Росстата (главное управление статистики в России) за 2015 год размер инфляции в РФ составил 12,9%. А стоимость продуктов первой необходимости возросла на 15-17%.

Вывод: капитал надо вкладывать в прибыльные инвестиционные инструменты. Умелые вложения создают пассивный доход – к такому типа заработка в конечном итоге стремятся не только профессиональные бизнесмены, но и все разумные люди.

4. Рейтинг ТОП-7 инвестиционных компаний в Москве

Чтобы нашим читателям было легче ориентироваться в безграничном финансовом океане, мы составили для них свой рейтинг инвестиционных компаний.

Офисы представленных ниже организаций расположены в Москве, но это не значит, что жители других городов не могут воспользоваться услугами этих компаний.

Благодаря интернету и использованию современных платежных систем, делать вклады можно из любой точки России, как и выводить их на свои счета.

Итак, ТОП-7 главных игроков российского финансового рынка.

1) TeleTrade

Группа компаний, ориентированных на различные инвестиционные направления. Деньгами инвесторов управляют профессиональные аналитики, трейдеры и брокеры, делая долгосрочные и краткосрочные вклады в акции, рынок Форекс, фьючерсы, драгоценные металлы.

Среди преимуществ – 20 лет успешной работы на рынке инвестиций, обучающие программы для клиентов (видеоуроки и традиционное обучение), информационная поддержка вкладчиков.

2) Simex

– инвестиционная платформа, ориентированная на вклады онлайн. Вкладчиками могут стать не только жители РФ, но и граждане других стран. Большой выбор инвестиционных проектов – вклады в акции, действующий бизнес и перспективные стартапы.

В списке плюсов компании – минимальный размер первоначальных вложений, возможность инвестирования «в два клика», заработок по партнерской программе с нулевым начальным капиталом. Пользователи могут продавать свои доли другим участникам.

3)

Год основания компании – 1994. Имеет членство в Национальной Фондовой Ассоциации, предоставляет пользователям трейдерские и брокерские услуги, а также годовые и текущие финансовые отчеты.

Клиентам доступна уникальная на российском рынке услуга – индивидуальные инвестиционные счета. Имеется также возможность покупки/продажи акций физическим лицам на внебиржевом рынке.

- выгодные вложения в развивающиеся отрасли экономики России. Сотрудничество с юридическими и физическими лицами, консультации инвесторов, постоянный поиск перспективных инвестиционных направлений.

Курс на стабильный доход вкладчиков и непосредственное участие в улучшении экономической ситуации в России. Полная ответственность за разработку и реализацию финансовых стратегий инвесторов, страховое содействие с целью повышения безопасности клиентов.

Многопрофильная инвестиционная компания, действующая с 1992 года. Входит в ТОП-6 крупнейших организаций РФ по величине привлеченного капитала. Лауреат российской премии «Финансовый Олимп».

Список инвестиционных продуктов обширен – брокерские услуги, интернет трейдинг, доверительное управление капиталом, торговля на влютных рынках, венчурные инвестиции, финансовое консультирование.

– компания входит в инвестиционно-строительный холдинг E3 Group, основанный в 2009 году. Основной профиль – инвестиции в недвижимость. Держит курс на долгосрочные вклады (ввиду специфики инвестиционного инструмента).

Среди достоинств компании – возможность начать с небольшой (для рынка недвижимости) суммы (от 100 000 руб.), три вида страхования для каждого вклада, коллективные инвестиции.

7) Golden Hills

Профессиональное управление и приумножение частного капитала. Гарантия 15% годовых с минимальными для вкладчика рисками. Новый взгляд на прибыльное инвестирование и новый поход к управлению финансами.

Компания перенимает опыт западных инвестиционных компаний и использует его на российском рынке. В перечне направлений для вкладов – акции, облигации, золото, недвижимость, предметы искусства, прямые инвестиции.

Для наглядности представим основные характеристики инвестиционных компаний в виде таблицы:

№	Компании	Предполагаемая прибыль	Особенности работы с вкладами
1	Teletrade	Не фиксированная	Возможность торговли на Форекс через посредников
2	Simex	От 24%	Нацеленность на современные онлайн-технологии
3		От 20%	Индивидуальные инвестиционные счета для вкладчиков
4		Зависит от размеров и типа вклада	Нацеленность на инвестиции в экономику РФ
5		Зависит от выбора инвестиционного продукта	Большой список направлений инвестирования
6		25%-45%	Вклады в ликвидную недвижимость
7		От 15%	Вклады в РФ и за рубежом

5. Как проверить инвестиционную компанию – 5 признаков, что вы сотрудничаете с мошенниками

В кризисные времена риски инвесторов повышаются. Дело не только в экономической нестабильности, но и в увеличении числа разного рода мошенников.

Множество аферистов жаждет нажиться на доверии вкладчиков и инвестировать их деньги не в прибыльные проекты, а в свой карман.

Чтобы обезопасить свои сбережения, действуйте предельно осмотрительно. Существуют признаки, по которым можно легко отличить нечистых на руку «коммерсантов» от добросовестных участников финансового рынка.

Признак 1. Отсутствие открытой финансовой отчетности и других учредительных документов

О сертификатах, лицензиях и прочей документации, без которой невозможно существование официального юридического лица, уже упоминалось выше. Добавлю, что уважающие себя организации всегда готовы представить пользователям финансовые отчеты за истекший и текущий период.

Если компания утверждает, что у неё есть отдел трейдеров, зарабатывающих деньги для инвесторов на валютных/фондовых рынках, она обязана по первому требованию предъявить отчеты с торгов и трейдерские сертификаты.

Признак 2. Между инвестором и компанией не был заключен договор

Отношения, оформленные в виде официального договора, - основа безопасности и длительного взаимовыгодного партнерства.

Часто на сайтах предлагается просто оформить оферту – поставить галочку в электронном документе. Более солидные компании заключают реальные договоры с подписями и печатями. Такой документ, как ни крути, вызывает больше доверия.

Признак 3. На сайте компании нет фотографии руководства

Без фотографии руководителя или участников совета директоров сайт компании выглядит как-то неполноценно, будто что-то скрывает.

Если же на ресурсе представлено фото руководящего лица, его биография, жизненная позиция и взгляды на политику управления, это демонстрирует серьезные намерения, открытость и нацеленность на длительную работу.

Изучив главу 7, вы будете знать содержание понятий зарубежные инвестиции и иностранные инвестиции, основные формы зарубежных инвестиций, причины и последствия зарубежных инвестиций международных компаний, инструменты зарубежных инвестиций; уметь различать прямые и портфельные инвестиции.

ПОНЯТИЕ И ОСОБЕННОСТИ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Международные компании расширяют свой бизнес не только внутри страны, но, как правило, и за ее пределами. Недаром транснациональные компании - это в основном компании, представляющие собой капитал одной страны, но осуществляющие свою деятельность в нескольких зарубежных странах. Именно это предполагает расширение деятельности за счет осуществления зарубежных инвестиций.

Существуют два противоположных по значению понятия - зарубежные инвестиции и иностранные инвестиции. Зарубежные инвестиции это инвестиции предприятия за рубеж, иначе говоря, вывоз капитала, иностранные инвестиции предполагают прием инвестиций, привлечение инвестиций в компанию, т.е. ввоз капитала. В статистике используется термин прямые иностранные инвестиции, но при этом всегда указывается отток или приток инвестиций. По содержанию эти два близкие понятия несколько отличаются друг от друга, что находит отражение в их определениях. Рассмотрим более подробно зарубежные инвестиции и остановимся на их характеристике.

Итак, зарубежные инвестиции - это вывоз капитала за границу с целью систематического получения прибыли. Под зарубежными инвестициями понимаются имущественные и (или) интеллектуальные ценности, которые вкладываются инвесторами других стран в объект предпринимательской деятельности с целью получения прибыли.

Основными причинами и предпосылками развития зарубежных инвестиций выступают прежде всего избыток денежного капитала в стране инвестирования, а также высокая конкуренция в стране базирования международной компании. Стремление к увеличению прибыли приводит к тому, что капитал постоянно находится в поисках более прибыльного помещения. Как правило, капитал находит новые возможности в других странах. В результате происходит перелив капитала в глобальном масштабе. Среди факторов, СПОСОбсТВующих такому переливу, можно назвать факторы, способствующие, с одной стороны, вывозу капитала, а с другой - ввозу капитала. Избыток капитала, расширение деятельности компании, концентрация и централизация капитала приводят к необходимости прибыльного размещения капитала, однако определенные законодательные препоны (например, антитрестовское законодательство), снижение спроса на продукцию в собственной стране, усиление конкуренции и увеличение барьеров входа на рынок внутри страны вынуждает собственников вывозить капитал. В условиях глобализации полем деятельности крупной компании становится практически все мировое экономическое пространство. С другой стороны, имеются положительные факторы развития бизнеса за рубежом, такие как возможность снижения затрат на оборотный капитал, рабочую силу и сырье, более низкие барьеры вхождения в рынок, высокий спрос на продукцию, а иногда и налоговые льготы принимающей стороны, все это также способствует зарубежным инвестициям (табл. 7.1).

Таблица 7.1

Причины зарубежных инвестиций

К факторам, стимулирующим современные зарубежные инвестиции, относятся усиление взаимозависимости национальных экономик, являющееся результатом углубления международного разделения труда и интернационализации производства, международная кооперация, политика открытости экономики в развитых странах и создание благоприятной среды для ввоза капиталов в развивающиеся страны, обострение глобальных проблем, деятельность международных экономических организаций.

В целом зарубежные иностранные инвестиции позволяют компании обойти торговые барьеры - и явные, и неочевидные, перейти от экспорта продукции, произведенной в стране базирования, к организации иностранного филиала или зависимого предприятия, которые развертывают продажи на другом рынке, обеспечить возможность резкого увеличения производства и продажи товара и возможность для налаживания сотрудничества в совместном производстве, совместном предприятии с местными партнерами, в совместном маркетинге, лицензионном обеспечении и т.д. Доступ к новому рынку - вот еще одна главная причина для инвестиций за рубеж. На определенной стадии развития компании экспорт продукции или услуг достигает своей критической точки по объему и стоимости, в этот момент организация производства и продаж в другой стране становится просто дешевле, чем продолжение прямого экспорта.

Однако наличие лишь одного желания собственника и благоприятных возможностей не всегда достаточно для размещения инвестиций за рубежом. В этих случаях компания должна взвесить все «за» и «против» для принятия окончательного решения. Считается, что инвестиции за рубежом становятся возможными, если:

• 1) отдельные капиталы в процессе концентрации и централизации достигают таких масштабов, что они в состоянии нести риск и издержки пускового периода, связанные с созданием новых производственных единиц за границей. Сюда относятся возможности финансирования, благоприятный правовой климат для иностранных инвестиций в стране, ввозящей капитал;
• 2) международная хозяйственная, валютная, торговая и налоговая практика позволяет обеспечить в длительной перспективе рентабельность перемещения производства за границу и связанных с этим операций финансового характера (например, перевод прибылей);
• 3) уровень развития международной системы коммуникаций обеспечивает обмен товаров и координационные действия между материнским и дочерними обществами;
• 4) в стране, куда поступают инвестиции, создаются институциональные рамки, обеспечивающие функционирование производства на предприятии с иностранными инвестициями и возможность реализации его продукции на внутреннем и национальном рынке данной страны.

Любое решение компании о инвестировании за рубеж является результатом изучения и учета нескольких факторов, таких как:

• оценка собственных ресурсов;
• конкурентоспособность продукции;
• анализ рынка;
• прогноз спроса на продукцию предприятия на рынке страны.

В рамках исследования вышеуказанных факторов необходимо прежде всего определить реальные возможности осуществлять зарубежное инвестирование, наличие и достаточность ресурсов компании для оказания поддержки зарубежному филиалу в течение периода его становления. Во-вторых, необходимо провести исследование рынка, что включает анализ состояния промышленности, товарного ассортимента и законодательства страны, в которой предполагается размещение филиала, в частности законодательства о прямых зарубежных инвестициях, о национальной промышленности, а также анализ налогового законодательства, стимулов, способов финансирования, каналов распространения продукции, обзор имеющихся ресурсов и других затрат, которые будут связаны с инвестициями. Необходимо также подготовить перспективный план, ориентированный на разумный период освоения рынка на основе избранной стратегии, с учетом возможных политических рисков и рисков резкой смены курсов валют.

При этом компании должны стремиться адекватно оценивать риск не только размещения инвестиций, но и эффективности их функционирования. Иначе говоря, необходимы не только оценка первоначальных вложений, но и прогноз прибыльности сделанных вложений в будущем. Это особенно важно при условии, что объектами инвестиций могут быть как финансовые, так и производственные вложения. К первым относят ценные бумаги - акции и облигации, ко вторым - недвижимость, производственные мощности, готовые предприятия, имущественные права. Кроме того, в этот перечень войдут также права на результаты интеллектуальной деятельности, которые могут определяться как права на интеллектуальную собственность, а также право на хозяйственную деятельность, которое предоставляется в соответствии с законом или по договору.

Основными объектами инвестирования выступают:

Имущество, т.е. здания, оборудование, какие-либо сооружения

• ценные бумаги, к которым относятся акции, облигации, паи и др.;
• имущественные и неимущественные права, в частности права на

интеллектуальную собственность, патенты, лицензии, право на

хозяйственную деятельность.

Инструментами инвестиций чаще всего выступают ценные бумаги компаний, а также прямые финансовые вложения в виде поставок товаров, оборудования как определенной доли уставного капитала того или иного предприятия. В отдельных случаях зарубежные компании либо совместно, либо индивидуально создают за рубежом новые компании, поставляя при этом как денежные, так и товарные ресурсы. Однако, как показывает практика, основными инструментами зарубежных инвестиций остаются вложения в ценные бумаги - чаще акции, реже облигации, так как первые в принципе дают возможность управления компанией и установления контроля над ней, а также участия в распределении прибыли компании. В последние годы зарубежные инвестиции направляются не на создание новых компаний, а чаще всего на открытие филиалов, дочерних компаний, а также используются для слияний и поглощений.

В зависимости от доли зарубежных инвестиций в капитал предприятий в разных правовых сферах выделяются определенные виды участия инвестора. Это может быть либо совместное предприятие, либо предприятие с участием иностранного капитала, либо дочерняя компания или филиал и т.д.

Пример из практики. В англо-американской системе особое значение придается так называемому участию в управлении имуществом - это размещение предпринимательского капитала в других странах в форме долгосрочных вложений с целью создания зарубежных предприятий, филиалов, дочерних и смешанных компаний в различных секторах экономики, ориентированных на получение не только прибыли, но и доли доходов, для покрытия постоянных и переменных издержек. В странах Североамериканской ассоциации свободной торговли (НАФТА), Великобритании, Нидерландах, Бельгии, Израиле, Австралии, Новой Зеландии участием в имуществе считается доля собственности более 10% при условии, что они принадлежат нерезидентам из одной страны. В англо- американской научной литературе международное производство, в котором доля национальных компаний превышает 10%, принято называть «второй экономикой». В законодательстве стран с развивающимися рынками широко используется понятие предприятие с иностранным капиталом, применяемое к компаниям, в которых доля иностранных собственников составляет от 51 до 100%. Понятие совместное предприятие применяется в отношении компаний с зарубежными капиталами от 25 до 51%, и на него полностью распространяется правовой статус национальных субъектов хозяйствования. Однако в зарубежных странах доля одного из партнеров по совместному предприятию (joint venture) может превышать 51%.

Основная цель подобных классификаций - выделить в самостоятельную статистическую группу филиалы и отделения иностранных компаний, экономическая деятельность которых облагается более высокими ставками подоходных налогов и налогов на прибыль. Предприятия с иностранным капиталом получают льготы, как правило, только в двух случаях: если они специализируются на выпуске промышленной продукции, 50% которой направляется на экспорт, и если не менее 80% рабочей силы - это национальные трудовые ресурсы. В отношении предприятий с иностранным капиталом действуют ограничения на приобретение недвижимости, земли, репатриации прибыли. Иностранный инвестор сталкивается с большим набором ограничений по отраслевому размещению капитала, он должен уведомлять государственные органы о содержании инвестиционных сделок и получать соответствующие разрешения.

Зарубежные инвестиции классифицируются по разным критериям:

• по отношению к отдельным странам инвестиции бывают иностранными, т.е. привлекаемыми, и зарубежными, т.е. вывозимыми;
• по источникам происхождения;
• по форме собственности они разделяются на частные инвестиции и государственные инвестиции;
• по степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами подразделяются на прямые и портфельные;
• по характеру использования инвестиции делят на предпринимательские и ссудные;
• по способу учета они делятся на текущие потоки инвестиций и накопленные;
• по видам зарубежные инвестиции классифицируются на основной, оборотный (сырье, материалы, денежные средства), финансовый (валютные средства и ценные бумаги) капитал.

Основными направлениями зарубежных инвестиций изначально

были страны, которые могли предоставить более дешевое сырье и рабочую силу, а также обеспечить спрос на готовую продукцию. Помимо этого, зарубежным компаниям не нужно было тратиться на изобретение и открытие новых технологий, так как уже имеющиеся и иногда даже морально устаревшие в стране базирования компании для страны-реципиента были все еще новыми. Основными объектами вывоза инвестиций были преимущественно сырьевые и аграрные области, и лишь впоследствии ТНК начинают развивать отдельные отрасли промышленности, чтобы вывозить не только сырье, а лучше результаты обрабатывающей промышленности. Они доминируют в разработке полезных ископаемых и торговле сельскохозяйственными продуктами. Доля развивающихся стран в общем объеме мировых капиталовложений уверенно уменьшалась с середины 1970-х гг., сократившись до 17% в 1980-е гг. по сравнению с 25% в 1970-е. В 1980-е и 1990-е гг. из-за быстрого развития дешевых производств в Юго- Восточной Азии значительные инвестиционные потоки были переключены на этот регион.

В последующем, несмотря на абсолютный рост зарубежных инвестиций, доля развитых стран в общем объеме накопленных иностранных инвестиций снизилась, происходит своеобразный обмен зарубежными инвестициями между различными группами стран, прежде всего между развитыми странами с рыночной экономикой.

Среди сравнительно новых тенденций, проявившихся в сфере международного движения капитала, наряду с ростом притока инвестиций в развитые страны и относительным сокращением в развивающиеся можно отметить превращение ряда развитых стран из ведущих экспортеров капитала в его импортеров, превращение в инвесторов капитала ряда развивающихся стран, рост активности зарубежных компаний в странах Европейского сообщества в преддверии возникновения в нем интегрированного внутреннего рынка, рост иностранных инвестиций в страны Восточной Европы и Россию.

Устойчивая тенденция роста вывоза капитала, углубляя международное разделение труда, отражает объективные потребности развития производительных сил в условиях НТР. Рамки внутренних рынков становятся узкими для эффективного ведения производства. Особенно это касается технологически сложной наукоемкой продукции передовых отраслей, выпуск которой зачастую невозможен без международной кооперации. Так, стремительный прогресс в сфере производства компьютеров привел к тому, что изделия устаревают в течение двух-трех лет. Эффективным является массовое производство с учетом индивидуальных потребностей, отсюда стратегия фирм, работающих в высококонцентрированных отраслях (например, в автомобильной промышленности) и в отраслях высокой технологии, ориентированная не на национальные или региональные масштабы, а на мировое экономическое пространство.

Экспорт капитала способствует появлению таких новых форм международных экономических связей, как долгосрочная аренда оборудования (лизинг), субподрядные контракты на оказание инженерно-строительных работ (инжиниринг), технологических, финансовых и других услуг. Новые формы в известной мере отражают эволюцию способов использования иностранных капиталов на территории тех или иных государств от владения полного или частичного к контрактным соглашениям, связанным с передачей технологий, бытовых, информационных услуг. Отражают они и разницу в стратегических намерениях партнеров: для одних - это достижение мирового лидерства, для других - преодоление отставания.

В суровых российских условиях, инвестирование своих денежных средств в иностранные компании – более чем актуальный вопрос. Разумеется, выражение «инвестирование» сегодня употребляется практически на каждом шагу. По его «прикрытием» пытаются всучить нам участие в -кухнях, заманить в ХАЙП ы… Покупка акций иностранных компаний – направление достаточно интересное, однако мы хотим предостеречь читателя. «Иностранный» - не значит «выгодный и успешный». За пределами нашей страны есть и аутсайдеры, и провальные проекты. Успешные компании, в которые будет выгодно инвестировать, всегда у всех на слуху. Далеко ходить за примерами не нужно – Google, Facebook, автоконцерны. Однако начинающим инвесторам или людям, желающим вложить небольшие (в данном контексте) здесь делать решительно нечего. Вот у вас есть несколько миллионов долларов США, на которые вы готовы купить много акций таких компании? Или вам больше интересно финансирование новых проектов, которые принесут в перспективе? Что? Вы богатый наследник/успешный бизнесмен или выиграли в казино Лас-Вегаса? Тогда представленный ниже материал для вас.

Инвестиции в для крупных игроков

Для крупных вложений мы рекомендуем обратить внимание на МФК – аббревиатура расшифровывается как . Перед нами одно из структурных подразделений Мирового Банка. Род деятельности – финансирование долгосрочных и среднесрочных инвестиционных проектов из частного сектора. Для финансирования среднестатистического проекта необходим минимум 1 миллион долларов США.

Методы инвестиций в акционерный

Если вы – птица высокого полета, и большие пакеты акций для вас неприемлемы, вы делаете инвестировать в акционерный капитал крупного предприятия – добро пожаловать в Morgan Stanley Global Emerging Markets Private Investment Fund L.P.. Что правда, минимальная сумма, которая потребуется для вложений, достигает рекордных 5 миллионов долларов США. Широкой огласки подобные инвестиции не получили и никогда не получат – все дело в очень узком круге потенциальных инвесторов. Да и вообще – все, что мы выше описали, имеет свои сроки окупаемости. Скажем, в фонд Morgan Stanley Global Emerging Markets Private Investment Fund L.P. при самых положительных прогнозах окупится только через 5-7 лет.

Снизим планку - долгосрочные инвестиции

Наверняка среди читателей нашего блога нет мультимиллионеров, мы не интересуемся долевым участием в трансконтинентальной и выкупом большого пакета акций, который даст нам право голоса на совете акционеров.
Самый реальный вариант – инвестировать через обычные фондовые биржи. Безусловно, на первичном этапе речь про NYCE или Насдак не идет, однако в перспективе вы, возможно, дорастете до работы на этих площадках. Для тех, кому не сильно интересна работа на фондовом рынке (как мы знаем, профессия трейдера подразумевает необходимость тяжело и упорно трудиться, и подходит далеко не каждому). К примеру, на Западе существует весьма распространенная практика инвестирования в стартапы. Тот самый Инстаграм тоже начинался как стартап, к слову.
Гипотетически, при удачном инвестировании можно преумножить собственные средства. Однако рисовать кисельные берега мы не будем – по существующей статистике примерно 75% всех американских стартапов закрывается, не проработав и года. По той же статистике, инвестирование в ПИФы (паевые инвестиционные фонды), покупка акций для получения дивидендов и работа на фондовом рынке приносит среднестатистическому инвестору доходность 30-40% (второе – редкость) годовых.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

«Заграница нам поможет!»
Остап Бендер, персонаж «12 стульев»

Нет патриотов там, где речь идет о налогах.
Джордж Оруэлл, брит. писатель

Инвестирование в России – это огромная нестабильность. Вспомним 1991-й год, когда разом обесценились сбережения граждан в банках, а на выплаты по страхованию жизни стало можно купить килограмм конфет… Или 1998-й год с его ростом курса доллара в несколько раз за каких-то несколько месяцев… Или 2008-й, когда фондовый рынок «тихой гавани для инвесторов» потерял за год более 70% (худший результат в мире)… Последние события также не добавляют оптимизма.

Инвестиции – процесс долгосрочный. Чтобы сколотить достаточный капитал для достижения своих финансовых целей, может потребоваться 10-15-20 лет. И на таких промежутках на первый план выходит надежность инвестиций. Что толку в средней доходности фондового рынка России в 25%, если она связана с возможностью все потерять за считанные дни!

Экономические риски инвестиций в России связаны с однобокостью развития страны . Сильнейшая зависимость от экспорта ресурсов приводит к тому, что доходность большинства вложений напрямую зависит от цен на энергоресурсы. Растет цена нефти – и можно вкладывать в любые акции фондового рынка, все вырастут. Упала цена на газ, и что бы ни делал Газпром, котировки его акций пойдут вниз.

А есть еще и политические риски. Государство владеет долями в ключевых российских компаниях. Небольшой размер нашего фондового рынка позволяет государству и другим крупным игрокам направлять его движение в нужную сторону. Зачастую такие «интервенции» совершенно не учитывают интересов мелких частных инвесторов.

Долгосрочные инвестиции в России – это огромный риск, вызванный совершенно нерыночными причинами, и потому – неоправданный. Неудивительно, что интерес к инвестированию за рубеж растет год от года.

Как инвестировать за рубеж?

Зарубежные инвестиции доступны не только избранным. Они не так сложны, как кажется поначалу, и не требуют серьезного капитала. Давайте рассмотрим способы инвестирования в зарубежные активы в России. Речь пойдет только о тех вариантах, которые можно рекомендовать, как надежные в плане защиты от мошенничества. Всевозможные оффшоры на Сейшелах, Науру, в Либерии, Мьянме и т.п., торгующие CFD, бинарными опционами и подобными инструментами без реальной покупки активов, к инвестициям имеют весьма приблизительное отношение.

Мы рассмотрим возможность официальной покупки активов — акций, облигаций, паев фондов и прочих инструментов создания капитала. И вы сможете выбирать подходящий способ, исходя из ваших целей и финансовых возможностей.

Всего существует 3 способа инвестирования в зарубежные активы:

1. Инвестиционный счет в банке.
2. Покупка активов через брокера.
3. Покупка активов через страховую компанию (Английский способ).

Инвестиционный счет в банке

Банки — самый популярный финансовый посредник в России. Именно поэтому они же приходят первыми на ум, когда заходит речь об инвестировании за рубежом. Увы, это далеко не самый оптимальным способ инвестиций.

Суть инвестиционного счета в банке состоит в том, что на нем хранятся не столько деньги, сколько активы. Банк по заявкам клиента покупает для него акции, облигации, паи фондов и другие ценные бумаги. Крупные банки обычно входят в различные финансовые группы, включающие в себя компании всего финансового сектора. Это позволяет банку создавать универсальную услугу частного банковского обслуживания (private banking), и инвестору не приходится обращаться в другие компании. Эта универсальность, к сожалению, оказывается единственным плюсом Private banking.

Перечень минусов же зашкаливает.

• Во-первых частное банковское обслуживание доступно очень состоятельным людям. Зарубежные банки не будут рассматривать заявки с суммами меньше полумиллиона долларов.
• Во-вторых, банк не заинтересован в продвижении услуг конкурентов и, прежде всего, будет предлагать свои инвестиционные продукты.
• В-третьих, у банков, как правило, более высокие комиссии за управление, чем у других посредников.
• В-четвертых, резидентам России запрещено получать деньги на зарубежные банковские счета. То есть по закону прибыль от инвестиций нужно вывести в Российский банк, а уже из него сделать перевод на свой зарубежный счет. Обход этого закона чреват административной, а в отдельных случаях и уголовной ответственностью.

Брокерский счет

Для тех, кто уже работает на фондовом рынке России, в брокерском обслуживании нет ничего нового. За рубежом все устроено так же. Вы открываете счет у зарубежного брокера и получаете онлайн-доступ к торгам на бирже. Вы самостоятельно совершаете сделки, приобретая и продавая активы, а брокер берет с вас комиссию за каждую сделку.

Главные плюсы данного способа инвестиций — оперативность и самостоятельность. Сделки совершаются онлайн практически мгновенно, ликвидность вашего портфеля максимальна. Плюс вы сами выбираете когда и какими активами торговать.

Комиссии у брокеров составляют сотые доли процента на сделку, что на пару порядков ниже, чем в банковском секторе.

Самостоятельность принятия решений имеет обратную сторону — затраты времени и языковой барьер. Немногие западные брокеры имеют русскоязычную техподдержку, а тщательный анализ активов для покупки займет не один час, и даже не один день.

Минимальный порог входа для открытия счета у американских брокеров составляет 5 000 — 10 000 долларов. В последнее время часть брокеров отказывается открывать счета российским инвесторам в свете увеличения напряженности между Россией и Западом. Однако, политика политикой, а бизнес есть бизнес.

Среди россиян наиболее популярными являются компании и

В целом, брокерский счет подходит для опытных инвесторов, для которых гибкость и полный контроль над своими активами являются важнейшими характеристиками портфеля.

Крупные российские брокеры (БКС, Атон, Финам и т.п.) также предлагают услугу доступа на зарубежные рынки. Минимальная сумма для открытия такого счета составляет 1 000 — 2 000 долларов. Вы имеете русскоязычную поддержку, но более высокие комиссии и часто набор активов для торговли ограничен.

Инвестиции через страховую компанию

Английский метод инвестиций (unit-linked plan) — покупка активов, юридически оформленная как полис страхования жизни. Страхования, как такового в английском методе нет — по сути это обычный брокерский счет, а полис — лишь способ оптимизации налогов и получения дополнительных нерыночных выгод.

Unit-linked plan позволяет инвестору получить доступ к неограниченному спектру международных инструментов, включая депозиты в западных банках, взаимные фонды и фонды ETF, ценные бумаги и деривативы, структурированные продукты и т.д. Страховая компания работает как брокер, то есть просто выполняет распоряжение о покупках-продажах активов, и при этом сочетает в себе возможности private banking в плане выбора инвестиций и юридической защиты капитала.

Главные рыночные плюсы «английского метода»

• Снижены комиссии.

Нерыночные плюсы «английского метода»

• Четкая процедура наследования

Главный минус страховых инвестиционных программ — низкая ликвидность. Контракты Unit-linked plan обычно долгосрочные, заключаются на 15-25 лет. Расторжение контракта в течение первых 2-3 лет чревато полной потерей инвестиций — страховая компания не вернет вам даже тех денег, которые вы внесли на счет. И на протяжении еще некоторого периода вы можете расторгнуть договор, получив на руки только часть капитала.

Особенно аккуратными нужно быть при заключении накопительных программ. Не забывайте о валютном риске. Если вдруг из-за резкого скачка курса вы не сможете выплачивать по контракту оговоренные 100 — 500 долларов в месяц, договор будет расторгнут, и вы потеряете деньги. В последние два года подобная ситуация не редкость, ведь наивные инвесторы, поддавшись уговорам консультантов, часто заключали подобные программы на грани своих финансовых возможностей.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.