Малый удельный вес консервативных инвесторов. Войти забыли пароль? Инвесторы с умеренно-агрессивной политикой инвестирования
»: определение понятия, основные сведения
Агрессивные инвесторы – люди, обладающие «железными» нервами. Им завидуют многие собраты по профессии, их боготворят и побаиваются одновременно. Таким инвесторам начхать на надежность инвестиций. Этот пункт они, как правило, оставляют без внимания. А интересует их только лишь выгода – , которую нужно выжать по-максимуму. И, разумеется, данным определением можно описать спекулянтов. Их кредо: куй железо, пока горячо!
Агрессивные инвесторы делают краткосрочные вложения, зачастую, не превышающие и одной-двух минут. Диапазон инвестиций: от 1 минуты до 2-3 дней. Купля-продажа ценных бумаг характеризуется оперативностью. В день инвестор с такой «политикой» может совершить до ста сделок и более. Доходность агрессоров зачастую составляет до 400% чистой прибыли. Причем, столь нереальные цифры - это чистая правда.
В чем же минус такого подхода? Минус очевиден – это огромнейшие риски. В один момент может потерять все свое состояние. Ярчайший пример агрессивности в инвестициях – .
Чтобы понять принципы работы агрессивных инвесторов, нужно ознакомиться и с остальными видами инвесторов. Ведь, невозможно познать малое без общей картины происходящего.
Консервативный инвестор
Таким инвесторам не нужны лишние риски. Для них надежность и стабильность – и есть признак роста. Консерватизм в этом плане подразумевает получение сравнительно небольшой прибыли, с внушительной вероятностью ее получения в принципе. Все просто: мал золотник, да дорог…
Консервативные инвесторы склонны к покупке наиболее надежных активов, причем они выбирают длительный промежуток времени. Таква базовая стратегия «консерваторов». Говоря о надежных активах, нельзя не отметить акции и таких гигантов, как ВТБ24, Сбербанк и его величество Газпром.
Консервативные инвесторы редко делают вложения на период меньше 2-х и больше 20-ти лет. Именно долгосрочность для них является стабильностью. Как говорится, тише едешь, дальше будешь… В нашем случае, богаче станешь. И это верно, ведь там, где высокий срок вложения, почти всегда низкий процент риска.
Один из самых известных консервативных инвесторов – Уорен Баффет. Его инвестиции всегда характеризуются длительным сроком, поскольку философия этого инвестора такова: он считает, что нереально извлечь прок от владения бумагами за пару месяцев. Средний срок инвестиций Уорена Баффета – 10-12 лет.
Инвесторы с умеренно-агрессивной политикой инвестирования
Здесь мы наблюдаем нечто среднее между агрессивной стратегией и консерватизмом. Такие инвесторы стараются максимально сохранить вложения, однако для них важна и отдача. Чем она больше, тем лучше.
Сроки вложения здесь куда ниже, чем в случае с консерваторами, составляют от полугода до 2-х лет. Такой подход может гарантировать как умеренные риски, так и возможную умеренно большую прибыль.
Опытные инвесторы, и вся правда о них!
Опытный инвестор, как матерый волк - он знает все о рынке и часто скрывается под личиной консервативного инвестора. Опытный «вояка» предпочитает риски, но они обязательно должны быть оправданными. Цель таких инвесторов – отбор самых ликвидных активов и ценных бумаг.
Изощренный игрок: человек Амфибия или машина без нервов?
Ох уж эти изощренные инвесторы! Они, подобно амфибиям, надевают на себя поочередно плащи консерваторов и агрессоров. Даже при явной угрозе потери капитала они все равно хотят получить максимально большую прибыль. Со стороны может показаться, что у изощренных инвесторов нет нервной системы. Они – подобие машин, работающих на разных оборотах в зависимости от ситуации. Между прочим, такие инвесторы – совсем не редкость…
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Когда мы слышим слово «консервативный», на ум приходит что-то связанное со стабильностью и неизменностью. Значение слова согласно словарю – сберегать, сохранять, защищать, отстаивать старое. Есть даже консервативные инвестиции – т.е. обладающие минимальным ростом и невысоким, но стабильным, доходом, и практически при полном отсутствии рисков. Но так ли это на самом деле, и что такое консервативные инвестиции сегодня?
Есть три вида инвестиционных стратегий – консервативная, умеренная, и агрессивная. Так вот, основная задача консервативной стратегии, это сохранность вашего капитала. Она не нацелена на рост, или на получение доходов. Её задача защитить от потерь и сохранить ваш капитал. С понятием определились, идем дальше.
Стандартно, к консервативным инвестициям относят , накопительное страхование, накопительные пенсионные программы, государственные облигации и облигации крупных эмитентов, где высока доля участия государства. Все эти инструменты практически гарантируют сохранность, а также небольшой рост вашего капитала.
Все эти инструменты есть, все они доступны для индивидуальных инвесторов, но далеко не всем интересны. И не потому что доходы невысоки, а именно потому что это консервативные инвестиции, т.е. те, что не несут прибыли. И этому заблуждению поддаются многие начинающие инвесторы.
Если говорить про инвестиции в интернете , или же, с помощью интернета, то практически все вышеупомянутые инвестиции можно сделать в удаленном доступе. Вопрос времени, чтобы разобраться как. Но никто не хочет разбираться – это долго, нудно, и почти бесполезно, если там мизерный доход.
Сорвать куш, да побольше. Вот желание большинства начинающих инвесторов, которые сливают свои деньги в мошеннических проектах, пирамидах, по неопытности и по наивности. И именно после значительных потерь у тех, кто не сдался, появляются первые проблески разума – они начинают изучать основные понятие мира инвестиций, и лишь потом вкладывать свой капитал.
Консервативные инвестиции , это то, с чего нужно начинать инвестору. Это первый шаг – чтобы изучить, чтобы понять, чтобы окунуться в мир инвестирования, не утонуть там и не дать себя съесть опытным акулам.
Вторым шагом являются умеренные инвестиции, где больше и риска, но и доходность получше. Ну и вершиной этого являются агрессивные инвестиции. Они доступны не всем, но многим. Это высокая доходность, высокая волатильность, но и самый высокий риск потери капитала. Чтобы играть в такие инвестиции, нужно быть опытным игроком с солидным капиталом. Беда в том, что многие после одной двух удачных сделок, начинают ошибочно считать себя асами игры, заходят не на тот уровень и теряют все. Знакомая ситуация, печальные последствия.
– к какому виду инвестирования относятся? Я бы определил их в консервативные. При всей кажущейся сложности и опасности, выбрать тихий счет с невысокой доходностью не составляет труда. Хотя на этом поле можно и агрессивно поиграть, главное не заигрываться, чтобы не слиться.
Самые консервативные инвестиции там, это инвестиции в акции различных фондов и облигации. Сделать это в торговом терминале не составляет труда.
Составляя свой , я выделяю там место для всех трех стратегий инвестирования. Это пропорционально уменьшает риск, и повышает доходность.
Есть интересная теория, согласно которой ваш возраст должен равняться доле агрессивных инвестиций в вашем портфеле. Соответственно, чем вы старше, тем больше должна становиться ваша консервативная часть портфеля. Но перепробовав множество теорий и вариантов, я для себя лично определил, что, все таки, консервативность мне ближе – хотя сохранность средств сегодня не может гарантировать никакая стратегия или актив.
Инструментов инвестирования на сегодняшний день в интернете предостаточно – от тех, что сулят немыслимые прибыли, и до цифр более реальных. Но в том и задача консервативно стратегии, чтобы из всего этого разнообразия и, простите, говна, выбрать именно те активы, которые кроме сохранения и защиты, будут приносить прибыль.
Сегодня вест мир, мне кажется, становится волатильным, и чтобы получать доход нужно разбираться в инвестировании, контролировать свои активы и жадность, вместе с долбанным эго. Именно это является ключом к постоянному доходу и увеличению капитала.
Добавляйтесь, будем общаться!
Facebook страница | Youtube канал | Instagram
Таким образом, располагая идеей и свободным капиталом, вы вкладываете (инвестируете) его в реализацию идеи и тем самым выбираетесь из нищеты и беспросветного тяжелого труда. Эту возможность и дает свободный капитал (накопления), который можно обратить в инвестиции для организации более производительной работы. С помощью экономических инвестиций (инвестиции в бизнес) создается резерв времени, позволяющий через внедрение новых идей повысить производительность труда, а значит, и поставить человека на новый уровень качества жизни, богатства. Извлекая прибыль от реализации произведенных товаров и услуг, человек может использовать ее для личного потребления (приобретая нужные вещи, питание, организуя свой отдых, лечение и т.д.) и вкладывая в менее рискованные направления инвестирования.
Объекты инвестиционной деятельности. Объектами инвестиционной деятельности в России могут быть вновь создаваемые и модернизируемые производственные мощности (основные фонды) и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно- техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Нередко термин «инвестиции» отожествляется с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т.п.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий, «ноу-хау» и т.п.). Таким образом, инвестиции – более широкое понятие, чем капитальные вложения.
В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «...капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».
· процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и непроизводственной сфере;
· процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;
· перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, на основе вложения реальных и портфельных инвестиций;
· перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий.
Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции слагаются из чистых инвестиций и амортизационных отчислений.
Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.
Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.
На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:
· систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;
· ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
· сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
· создания необходимой сырьевой базы;
· наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;
· снижения издержек производства и обращения;
· увеличения и улучшения структуры экспорта;
· решения социальных проблем, в том числе и проблемы безработицы;
· обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике;
· перераспределения собственности между субъектами хозяйствования и др.
Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений), мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал страны.
Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т. е. коммерческих организаций.
Инвестиции и, в первую очередь, капитальные вложения являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.
Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:
· увеличения и расширения сферы деятельности;
· недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;
· снижения себестоимости производства и реализации продукции;
· повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;
· улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;
· повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий;
· обеспечения конкурентоспособности предприятия;
· приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;
· приобретения контрольного пакета акций и др.
В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.
Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, и они играют исключительно важную роль, как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.
Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. В то время, как инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов (прежде всего ценных бумаг), нематериальных активов и т.п. В целом считается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств. Безусловно, многие инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т. п.).
Что вкладывается?
Паи, акции и другие ценные бумаги
Целевые банковские вклады
Технологии
Машины, оборудование
Лицензии, в том числе и на товарные знаки
Кредиты
Интеллектуальные ценности
Интеллектуальные ценности
Рисунок 2.1 – Формы инвестиционного вклада
Формы инвестиционного вклада. На рисунке 2.1 показаны формы инвестиционного вклада, предусмотренные законодательством России.
Классификация инвестиций. По виду имущества, для создания которого используются финансовые средства, различают: материальные, финансовые и нематериальные инвестиции (рисунок 2.2).
|
Рисунок 2.2 – Классификация инвестиций по направлениям вложения средств
Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности в литературе классифицируются по следующим признакам:
1.По объектам вложений средств выделяют экономические, финансовые и потребительские инвестиции.
Под экономическими инвестициями понимают вложения средств в реальные производственные активы, в создание производственных мощностей – как материальные, так и нематериальные. Вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции).
Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.
Вложения средств в товары долговременного применения и недвижимость называют потребительскими инвестициями.
Потребительские и финансовые инвестиции, на наш взгляд, играют в экономике вспомогательную роль в том смысле, что их эффективное развитие с пользой для большинства населения возможно лишь при активизации деловой активности в экономической сфере, то есть в производстве товаров и услуг для удовлетворения все возрастающих потребностей людей. Скажем, при спаде деловой активности цена на рынке ценных бумаг падает, основная масса населения не видит в них серьезного источника дохода и защиты своего капитала, а значит, не только не покупает ценные бумаги, но и наоборот ищут пути освобождения от них. Основная масса населения, реагируя, таким образом, не способствует деловому экономическому подъему, а лишь пытается защитить свои сбережения на денежном рынке национальной и иностранной валюты. В этих условиях бизнес на рынках ценных бумаг превращается в спекулятивные игры кучки людей, обогащающихся за счет массового демпингового сброса ценных бумаг. Основная масса населения не имеет доходов, а значит интересов на рынке финансовых инвестиций, и не имеет средств для потребительских инвестиций.
В литературе чаще всегопо объектам вложения капитала инвестиции разделяют на: реальные и портфельные (финансовые).
Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.
Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные инвестиции.
Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
Под косвенными (их называют еще портфельными) инвестициями понимается вложения, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства, размещают по своему усмотрению – выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.
3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов, государственных кредитных обязательств и т.п.).
Под долгосрочными инвестициями понимаются вложения капитала на период свыше одного года. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.
4. По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные.
Под частными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего – коллективной.
Под государственными инвестициями понимаются вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.
Под иностранными инвестициями понимаются вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.
Под совместными инвестициями понимаются вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.
5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.
Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.
Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран – акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).
В литературе нередко по региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции национальные и иностранные.
Национальные характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими и физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.
Иностранные инвестиции характеризуют вложение капитала нерезидентами (юридическими и физическими лицами другой страны) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.
6. По характеру участия в инвестиционном процессе различают непрямые (вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками)) и прямые инвестиции (подразумевается прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала). Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды предприятия. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
7. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:
· безрисковые инвестиции – вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода;
· низкорисковые инвестиции – вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;
· среднерисковые инвестиции – уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному;
· высокорисковые инвестиции – уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный;
· спекулятивные инвестиции – вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.
Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
Разумеется, наряду со спекулянтами и И. в чистом виде немалая часть вкладчиков занимается и тем и другим. ИНВЕСТОР АГРЕССИВНЫЙ
Инвестор агрессивный - инвестор, готовый идти на риск ради получения высоких дивидендов.
Инвестор агрессивный - получатель ценных бумаг , готовый идти на риск ради высоких дивидендов.
ИНВЕСТОР АГРЕССИВНЫЙ -см. АГРЕССИВНЫЙ ИНВЕСТОР
В зависимости от отношения к ожидаемой доходности и риску инвесторы подразделяются на три группы консервативный инвестор, умеренно-агрессивный и агрессивный. Для каждой из групп выделены наиболее значимые показатели, которые в наибольшей степени влияют на выбор объекта инвестирования.
Отметим, что сочетание "высокая доходность - высокий риск" является классическим по своей сути. Агрессивный инвестор, тяготеющий к указанному сочетанию факторов доходности и риска, тем не менее, стремиться к снижению риска с помощью страхования. В России система страхования инвестиционных рисков практически отсутствует, так же, как и
Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. Наряду с надежными ценными бумагами сюда включаются рискованные фондовые инструменты . При этом гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Наиболее популярный портфель среди инвесторов, не склонных к большому риску.
Эти цели могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей ценных бумаг . Например, если главной целью ставится получение процента, то предпочтение может быть отдано агрессивному портфелю , состоящему из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг молодых компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести высокие проценты. И наоборот, если наиболее важным для инвестора является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги , обладающие
Допустим, инвестор владеет акциями компании А и компании Б, т.е. портфель инвестора включает акции двух компаний. При этом компания Б существует несколько десятилетий, находится в стадии зрелого роста, генерирует значительные денежные потоки и известна высокой стабильностью в размере выплачиваемых дивидендов. Компания А является только что созданной венчурной компанией, для которой характерны агрессивность, быстрый рост и крайняя нестабильность в прибылях и убытках и соответственно в размерах выплачиваемых дивидендов. На основе проведенных за ряд лет статистических наблюдений известны вероятности получения того или иного размера доходности по акциям данных компаний. Характеристика возможных ставок доходности и вероятность их достижения приведены ниже
Как правило, инвестор постоянно изменяет тип портфеля, исходя из конъюнктуры фондового рынка и стратегических целей . Конкретные портфельные стратегии (агрессивная, умеренная и консервативная) определяются следующими обстоятельствами
Агрессивный инвестор, стремящийся получить максимальный доход от своих вложений, приобретает акции промышленных акционерных компаний (корпораций). Консервативный инвестор покупает главным образом облигации и краткосрочные ценные бумаги . Имеющие небольшую степень риска (табл. 8.1).
Ситуация 2. Предприятие имеет в портфеле ценных бумаг акции предприятий , занимающихся добычей, транспортировкой и реализацией нефтепродуктов акции предприятий , производящих химическую продукцию на основе нефтепродуктов. Данный портфель финансовых инвестиций можно признать агрессивным, рискованным. Все эмитенты - звенья единой технологической цепочки по добыче, транспортировке, переработке и реализации нефти и нефтепродуктов. Банкротство одного из предприятий неминуемо приведет к краху остальных, что означает для инвестора потерю финансовых вложений.
В мировой практике предусмотрена более детальная дифференциация типов потенциальных инвесторов 1) консервативные 2) умеренно агрессивные 3) агрессивные 4) опытные 5) изощренные. Основные типы инвесторов показаны в табл. 16.1.
Цель консервативных инвесторов- безопасность вложений . Умеренно агрессивные инвесторы стремятся не только сохранить вложенный капитал , но получить на него доход, пусть небольшой. Агрессивные инвесторы не довольствуются процентами от вложенных средств, а пытаются добиться приращения капитала. Опытные инвесторы постараются обеспечить и прибыль, и увеличение капитала , и ликвидность ценных бумаг , т.е. быструю их реализацию на рынке в случае необходимости. Цель изощренных инвесторов - получение максимальных доходов.
Агрессивный инвестор. Этим термином характеризуют субъекта хозяйствования, выбирающего объекты (инструменты) инвестирования по критерию максимизации текущего инвестиционного дохода, невзирая на сопутствующий им высокий уровень риска.
Объективная причина усиления концентрации капитала заключается в действиях агрессивных инвесторов и спекулянтов с целью поглощения корпораций. Для противодействия корпорации разрабатывают соответствующие меры, получившие название средств отпугивания акул. Чтобы сделать поглощение невыгодным, в контракт с управляющим высшего звена корпорации включаются условия, в соответствии с которыми поглощающий ее инвестор должен уплатить увольняемому управляющему персоналу высокие бонусы. Это, так называемые, золотые парашюты.
Обычно считается, что вдова - более консервативный инвестор, а студент - более агрессивный. Другими словами, следует ожидать, что вдова заинтересована в первую очередь в безопасности доходов от своих инвестиций от студента мы можем ожидал что он охотно пойдет на риск, рассчитывая на более высокую доходность.
Покупка облигаций является оптимальным выбором для инвестора, основная цель которого - стабильный текущий доход и высокая надежность вложений (облигации относятся к финансовым инструментам с фиксированным доходом). Так, консервативные инвесторы покупают облигации с намерением получать постоянный доход вплоть до даты погашения и затем вернуть основную сумму займа. Однако они не застрахованы от инфляционного риска и обесценения фиксированной суммы процентного дохода. Более агрессивные инвесторы используют облигации для осуществления торговых сделок, преследуя цель получить максимально возможный доход через продажу облигаций по цене, превышающей цену их покупки. Ценность облигации, выпущенной тогда, когда уровень рыночных ставок был высок, увеличивается в период снижения процентных ставок, так как растет число инвесторов, желающих приобрести финансовый инструмент , доходность которого выше текущей ставки. Поэтому в такой ситуации продажа облигации по повышенной цене (с премией) принесет ее держателю большую прибыль, чем если бы он решил дожидаться срока ее погашения. Верно и обратное если рыночные ставки повышаются, продажа облигаций по сниженной цене (с дисконтом) будет означать для их держателя потери.
Еще один, более сложный метод заключается в том, чтобы анализировать каждую сделку (тик) и постоянно пересчитывать индекс, умножая величину изменения цены на количество акций (контрактов). Некоторые аналитики предпочитают анализировать только крупные сделки (более 10 000 акций), полагая, что они совершаются хорошо информированными, опытными инвесторами, чья агрессивность определяется ценовыми уступками, на которые они готовы пойти. Еще одна группа аналитиков также учитывает изменение цены и объем, но рассчитывает индекс по итогам всего торгового дня. В этом случае изменение цены за день умножается на объем торговли данного дня (см. рис. 5.2).
Приоритет тех или иных целей определяет тип портфеля. Например, если основной целью инвестора является обеспечение безопасности вложений , то. в свой консервативный портфель он будет включать ценные бумаги , выпущенные известными и надежными эмитентами, с небольшими рисками и стабильными средними или небольшими доходами, а также обладающие высокой ликвидностью. Наоборот, если наиболее важным для инвестора является наращивание капитала, то предпочтение будет отдано агрессивному портфелю , состоящему из высоко рискованных ценных бумаг молодых компаний. К консервативным инвесторам относятся многие люди среднего и пожилого возраста, а также большинство институциональных инвесторов инвестиционные фонды , пенсионные фонды , страховые компании и др.
Он применил свою теорию и к буму слияний в конце 60-х, и делал деньги , по собственному признанию, при любой погоде. Поначалу он наблюдал за вакханалией слияний, раздувавшей доходы компаний и впечатлявшей крупных институциональных инвесторов Сорос считал, что пристрастие излишне агрессивных менеджеров завысит курс акций объединившихся фирм. Он активно скупал эти акции. А потом он продал их и неплохо заработал на последовавшем вскоре спаде.
Наконец, цена достигает уровней, рассчитанных матерыми инвесторами. Они начинают избавляться от активов. Действуют все также аккуратно, как и при покупке. При этом актив все еще остается "горячим пирожком" и инвесторы не испытывают проблем с ликвидностью. Газеты и телевидение вовсю кричат о звездном часе базового актива и падении котируемой валюты, предрекают ей скорую смерть и описывают варианты и преимущества альтернативных вложений. К этому моменту матерые инвесторы уже почти продали свои объемы. Основная же масса игроков воспринимает небольшое снижение цены , как очередную коррекцию и спешит купить больше. Заподозрившие неладное, остальные грамотные инвесторы и спекулянты решают зафиксировать прибыль при подходе цены к ее максимальным значениям. Неудивительно, что цена поднимается в сторону достигнутого пика вновь, быть может почти достигает его или даже слегка его превышает, но потом резко начинает падать. На этом этапе для большинства опытных инвесторов игра уже сделана и многие из них ищут другие активы (читай - "уходят"), а наиболее агрессивные вообще продают. В результате предложение возрастает, спрос падает , а иногда исчезает вовсе, ибо все кто хотел купить, уже купили. На рисунке 9.1. показан момент формирования пика.
Единственное критическое изменение тренда происходит в впадине V 09. He применяя правила входа, наиболее агрессивные инвесторы получат прямой сигнал покупки . Когда рынок от впадины W09 быстро падает, мы понимаем, насколько важно работать с правилом стоп-лосса , независимо от того, каким многообещающим может выглядеть сигнал разворота тренда. С другой стороны, разворот тренда в впадине W10 показывает, как далеко от уровней стоп-лосса может быть поставлена точка входа , если после того, как достигнута временная цель Фибоначчи, применяется консервативное правило входа.
Этот подход консервативен, поскольку у него есть недостаток - изменение тренда может быть совсем упущено, если вместо коррекции a-b-с происходит сильное обращение тренда. Более агрессивные, желающие покупать инвесторы могут поступить лучше, отправляя заказ перед достижением точки, где уровень закрытия выше высшего уровня дня с наинизшим уровнем (и наоборот для сигнала к продаже), как показано на рис. 3-13.
Как уже отмечалось, важным видом инвестирования в России свободных средств являются инвестиции в ценные бумаги , то есть управление портфелем ценных бумаг , которое включает в себя планирование, анализ и регулирование состава портфеля, работу по его формированию и поддержанию в интересах достижения поставленных перед ним целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности и минимизации расходов, связанных с портфелем. Остановимся на этом подробнее. Целями инвестирования в ценные бумаги являются получение процента, сохранение капитала , обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг . Они могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей ценных бумаг . Например, если приоритетным является получение процента, то предпочтение отдается агрессивным портфелям , состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести весьма высокие проценты. Если же наиболее важным для фирмы является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель включаются ценные бумаги , обладающие большой ликвидностью эмитированные известными инвесторами с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними процентными выплатами.
Агрессивный рациональный инвестор соответствует изолинии с меньшими
ИНВЕСТОР АГРЕССИВНЫЙ (aggressive investor) - покупатель ценных бумаг, готовый идти на риск ради получения высоких дивидендов. Обычно покупает акции.
Различие объектов в составе инвестиционного портфеля , целе инвестирования , отношения к риску и других условий определ ет многообразие типов инвестиционных портфелей . При этом гла] ными классификационными признаками выступают объект HHBI стирования характер формирования инвестиционного доход отношение к рискам степень ликвидности портфеля услов налогообложения инвестиционного дохода и др. Тип инвестиц] онного портфеля отражает тип самого инвестора (агрессивны умеренный, консервативный).
Определенные отличия складываются и в формировании нормы прибыли на инвестированный капитал . Если по реальным инвестициям этот показатель опосредствуется уровнем предстоящей операционной прибыли, которая складывается в условиях объективно существующих отраслевых ограничений , то по финансовым инвестициям инвестор сам выбирает ожидаемую норму прибыли с учетом уровня риска вложений в различные финансовые инструменты . Осторожный (или консервативный) инвестор предпочтет выбор
Когда речь идет о прибыли, время на вашей стороне. Но если дело касается затрат, оно - ваш враг.
© Джон Богл
Здравствуйте читатели и посетители блога сайт. В сегодняшней статье будет разобрана такая важная тема как типы инвесторов. Ведь на финансовых рынках особое место занимают именно инвесторы.
В наши дни сфера инвестирования очень известный и распространенный вид финансовой деятельности. Одни осуществляют капиталовложения в бизнес, ценные бумаги, другие в IT-технологии. Одни предпочитают получать очень высокий доход в короткие сроки, но при этом принимая на себя высокие риски, другие же хотят зарабатывать более умеренно и при этом не особо рискуя.
Инвесторы это одни из самых важных субъектов в хозяйствующей деятельности, которые действуют очень разнообразно. Далее перечислим все типы инвесторов и попробуем дать им краткую и чёткую характеристику.
Выделяют следующие типы инвесторов
Такие инвесторы обычно, предпочитают надёжность своих вложений. Т.е. они лучше получат сравнительно небольшую прибыль, но с уверенностью, что они её вообще получат. Базовой стратегией для таких инвесторов является покупка наиболее надёжных активов на длительный период времени. Если говорить о надёжных активах, то это, прежде всего акции и облигации устойчивых компаний (Газпром, Сбербанк, ВТБ и т.п.).
Что касается периода вложений, то стандартно это от 2 лет до 20 лет. Именно долгосрочная перспектива обеспечивает инвесторов высокой стабильностью. Ведь чем выше срок вложения, тем и ниже риск. Одним из наиболее известных консервативных инвесторов является Уоррен Баффетт. Баффетт инвестирует всегда на очень длительный срок, так как убеждён, что за пару лет невозможно извлечь максимальную выгоду от владения бумагами. Средний срок, которым распоряжается Уоррен Buffett своими активами, составляет 10 лет.
- Умеренно — агрессивный инвестор
Умеренно — агрессивный инвестор
Тут что-то среднее между консерваторами и агрессорами. Т.е. подобный вид инвесторов также как и консервативные предпочитают максимально сохранить свои вложения, но при этом стараются обеспечить свои инвестиции наибольшей отдачей.
Срок вложения примерно составляет от6 месяцев до 2 лет. При таком подходе ожидается умеренно большая прибыль и не менее умеренные риски.
Сюда отнести можно людей с железными нервами. Такие инвесторы в наименьшей степени обращают внимание на надёжность инвестиций. Их куда больше интересует ожидаемая доходность. И, конечно же, под данное описание подходят спекулянты.
Срок вложений от одной минуты до нескольких дней. Да именно так! Процесс купли-продажи ценных бумаг очень оперативен, за день такие спекулянты могут совершить больше 100 сделок, а доходность может даже за одним месяц перевалить за 100-400 % чистой прибыли. Казалось бы нереальные цифры, но это так. Большим минусом является, то, что риски при такой стратегии самые высокие и потерять свои деньги можно за считанные минуты или секунды. Таким образом, цель агрессивного инвестирования заключается в извлечении максимальной прибыли, несмотря на большие риски.
Ярким примером агрессивного инвестора является —
- Опытный инвестор
Обладает высоким знанием рынка и чем-то похож на консервативных инвесторов. Предпочитает только оправданный риск. Такие инвесторы отбирают наиболее ликвидные ценные бумаги и прочие активы.
- Изощренный игрок
Стремится к максимально большой прибыли, даже при угрозе потери всего капитала.
Это были самые распространённые типы инвесторов.
