Скорректированные оборотные активы формула. Скорректированные внеоборотные активы

Вступление в силу Приказа Минфина России от 02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» повлекло за собой соответствующее изменение форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая является одним из основных источников информации для проведения анализа финансового состояния должника. В связи с этим в настоящий момент времени требует актуализации в соответствии с современными условиями хозяйствования и Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» .

Финансовый анализ, в соответсвии с вышеуказанным документом проводится арбитражным управляющим в следующих целях:

• подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении его соответствующей процедуры банкротства;
• определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
• подготовки плана внешнего управления;
• подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
• подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Можно представить в виде следующей модульной структуры:

Анализ завершается подготовкой выводов о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства, о возможности или невозможности покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему в случае, если в отношении должника введена процедура наблюдения.

Напомним, что основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния должника являются: результаты ежегодных проводимых должником инвентаризаций; данные статистической, бухгалтерской и налоговой отчетности; регистры бухгалтерского и налогового учета; материалы аудиторской проверки; отчеты оценщиков (при их наличии); учредительные документы; планы; сметы; калькуляции и т.д.

Анализ коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника

В первую очередь арбитражный управляющий рассчитывает и анализирует коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность должника. Основные источники информации, используемые для подсчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности компании-должника, представлены в нижеприведенной таблице:

По мнению автора, основываясь на данных исследованиях, с большой степенью вероятности можно утверждать, что методика расчета показателей, используемых для расчета характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника коэффициентов, а также методика расчета самих коэффициентов требуют уточнения.

В частности, показатель «Оборотные активы» рассчитывается как сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров. Стоимость запасов можно определить по стр. 1210 бухгалтерского баланса. Для определения стоимости товаров отгруженных следует привлекать данные пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Кроме того, представляется целесообразным дополнительно оценить эффективность использования запасов. Так, значительные суммы по рассматриваемой балансовой статье не всегда свидетельствуют о расширении масштабов деятельности хозяйствующего субъекта либо о стремлении руководства организации защитить свои денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции. Накопление сверхплановых запасов может свидетельствовать об их неликвидном характере, либо, напротив, хозяйствующий субъект может понести убытки, связанные с их нехваткой (потери в объеме реализации продукции, перебои в производстве). В этом случае будет разумно провести анализ оборачиваемости производственных запасов по каждому их виду.

Однако для проведения такого исследования необходимы детальные пояснения, отраженные должником в составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финрезультатах, а степень детализации информации в расшифровках отдельных показателей бухгалтерского баланса является прерогативой хозяйствующих субъектов.

Для определения стоимости долгосрочной дебиторской задолженности необходимо также использовать данные пояснений к бухбалансу и отчету о финрезультатах. Практический опыт свидетельствует, что величина дебиторской задолженности может быть несколько завышена вследствие включения в ее состав задолженности, взыскание которой маловероятно. Следовательно, арбитражному управляющему необходимо привлекать дополнительные источники информации, согласно которым можно будет проанализировать давность образования дебиторской задолженности и определить, есть ли в ее составе суммы, по которым истекают сроки исковой давности.

Более детально следует проанализировать и балансовую статью «Денежные средства и денежные эквиваленты» (стр. 1250). Так, при наличии большого удельного веса неликвидных запасов, нереальной для взыскания дебиторской задолженности, замороженных на счетах денежных средств и т.д. балансовые значения оборотных активов не всегда соответствуют действительности. Таким образом, принимая во внимание только данные, отраженные в бухгалтерском балансе и в составе пояснений к бухбалансу и отчету о финрезультатах, величина показателя «Оборотные активы» может быть несколько завышена. В конечном итоге это создаст угрозу завышения степени ликвидности хозяйствующего субъекта, приведет к значениям коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника, которые не соответствуют реальным условиям.

Для расчета показателя «Потенциальные оборотные активы к возврату» в пояснениях должна быть отражена информация о списанной в убыток сумме дебиторской задолженности и сумме выданных гарантий и поручительств. Ранее данные показатели находили свое отражение в справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах по статьям «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов» и «Обеспечение обязательств и платежей выданные».

В Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа в состав показателя «Наиболее ликвидные оборотные активы» включены денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров). На сегодняшний день логический смысл данного показателя несколько потерян в связи с отражением балансовой статьи «Собственные акции, выкупленные у акционеров» в составе не разд. II, а разд. III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы». Иными словами, при расчете данного показателя арбитражный управляющий основывается на своем профессиональном суждении.

Величина показателя «Текущие обязательства должника» определяется как сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств должника.

Принимая во внимание статью бухгалтерского баланса «Кредиторская задолженность», автор полагает обоснованным учитывать ее качество, так как «...качество кредиторской задолженности может быть оценено по удельному весу в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в ее общей сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации» .

По мнению автора, для оценки качества кредиторской задолженности необходимо привлекать дополнительные источники информации, такие как информация о среднем сальдо по счету «Векселя выданные», информация о сумме погашенных обязательств по векселям за анализируемый период, информация о средних сроках платежей, которые оговариваются в векселях. Помимо этого, целесообразно оценивать и среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия .

Логика работы с коэффициентами, характеризующими финансово-хозяйственную деятельность должника, предполагает рассмотрение каждого показателя в динамике и с точки зрения его соответствия рекомендуемому уровню. С большей степенью вероятности можно говорить о достаточно проблематичном обосновании допустимых значений коэффициентов. В каждом конкретном случае необходимо учитывать отраслевую принадлежность хозяйствующего субъекта, особенности функционирования отрасли, длительность производственного цикла, оценивать структуру активов и характер обязательств должника, корректировать их балансовые значения, рассчитывать длительность оборота (например, время, необходимое для трансформации производственных запасов и дебиторской задолженности в денежные средства, время, которое может занять погашение текущих обязательств должника, и т.п.).

В состав показателей, характеризующих платежеспособность должника, входят следующие:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности;
• показатель обеспеченности обязательств должника его активами;
• степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Особое внимание следует обратить на коэффициент текущей ликвидности и на методику его расчета. В соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа:

При этом в состав ликвидных активов включены суммы стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Балансовая статья «Запасы» из расчета исключена. Не учитывается при расчете данного показателя и величина долгосрочной дебиторской задолженности.

Практический опыт свидетельствует, что коэффициент текущей ликвидности представляет собой наиболее широко используемый в мировой практике показатель, служащий для оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. Его результативное значение показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. .

При оценке деловой активности должника следует принимать во внимание разный порядок представления данных в формах отчетности. Так, например, в бухгалтерском балансе данные представляются на отчетную дату, а в отчете о финансовых результатах - нарастающим итогом за весь отчетный период. Следовательно, сопоставлять показатели этих двух форм следует с осторожностью, тем более что в соответствии с рассматриваемыми Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа для расчета и анализа коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника, необходимо привлекать данные квартальной бухгалтерской (финансовой) отчетности не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве).

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности

Следующие этапы анализа финансового состояния должника, в частности требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, его положения на товарных и иных рынках,

Требования к анализу активов и пассивов и возможности безубыточной деятельности хозяйствующего субъекта, описаны в Правилах достаточно подробно. Данный факт является несомненным достоинством официальной методики финансовой диагностики должника. Однако, следует отметить, что в Требованиях к анализу активов и пассивов должника должное внимание не уделено таким балансовым статьям, как «Прочие внеоборотные активы», «Прочие оборотные активы», «Прочие обязательства» в составе разд. IV и V бухбаланса соответственно. С высокой степенью вероятности можно говорить о значимости данных статей бухгалтерского баланса, так как указанные статьи включены в расчет показателей, используемых для расчета характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника коэффициентов.

Отмеченные факты позволяют предположить, что принципы, которыми должен руководствоваться арбитражный управляющий при проведении финансового анализа, такие как принцип полноты и принцип достоверности, на практике могут быть реализованы не в полной мере. Так, принцип полноты может быть поставлен под сомнение в результате отсутствия необходимых расчетных показателей для коэффициентного анализа в составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Принцип достоверности, в свою очередь, может быть соблюден не в полной мере в силу наличия и не выявления арбитражным управляющим фактов искажения отчетной информации - вуалирования и фальсификации. Таким образом, арбитражному управляющему необходимо будет провести дополнительные процедуры для устранения сомнений в том, что принципы полноты и достоверности соблюдены им в полной мере.

Обобщая все вышесказанное, отметим, что в связи с внесением последних изменений в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности и отсутствием соответствующих редакций Постановления Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» значительно возрастает роль арбитражного управляющего как аналитика. От того, насколько качественно проведено аналитическое исследование, в частности проанализировано финансовое состояние должника, зависит эффективность и результативность подготовленных арбитражным управляющим предложений.

Список литературы:

1. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрайт, 2012.
2. Карпунина Е.В. Неоднозначный подход к оценке платежеспособности должников // Научные труды Вольного экономического общества России. 2009. Т. 106.
3. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367.
4. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н.
5. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 14-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011.
6. Чеглакова С.Г. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в оценке финансовой устойчивости // Экономический анализ: теория и практика. 2010. №7.
7. Чеглакова С.Г., Карпунин А.Ю., Карпунина Е.В. Информационная база анализа финансового состояния в целях прогнозирования вероятности банкротства сельскохозяйственных организаций // Экономика и предпринимательство. 2013. №12-1.

Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее суще­ственные проблемы в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения. Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности.

Большинство методов диагностики финансового состояния орга­низаций основано на расчетах и анализе различных финансово-эко­номических коэффициентов.

1. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности должника:

- совокупные активы (пассивы) - баланс ак­тивов (пассивов);

- скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимо­сти нематериальных активов (без организа­ционных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые ос­новные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

- оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобре­тенным ценностям, задолженности учредителей по взно­сам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акцио­неров;

- долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 ме­сяцев после отчетной даты;

- ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных обо­ротных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

- краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по кото­рой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности учредителей по взносам в уставный капитал);

- потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убы­ток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

- собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов бу­дущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом ка­питальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал и стоимости соб­ственных акций, выкупленных у акционеров;

- обязательства должника - сумма текущих и дол­госрочных обязательств должника;

- долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кре­дитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после от­четной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

- текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

- выручка нетто - выручка от реализации товаров, работ, услуг за вычетом НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

- валовая выручка - выручка от реализации товаров, работ, услуг без вычетов;

- среднемесячная выручка - отношение величины валовой вы­ручки, полученной, за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

- чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на при­быль и других аналогичных обязательных платежей.

2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:

- коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных ак­тивов к текущим обязательствам должника;

- коэффициент текущей ликвидности - характеризует обеспе­ченность организации оборотными средствами для ведения хозяй­ственной деятельности и своевременности погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обя­зательствам должника;

- показатель обеспеченности обязательств должника его акти­вами - характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам долж­ника;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки и рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к ве­личине среднемесячной выручки.

3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

- коэффициент автономии (финансовой независимости) - по­казывает долю активов должника, которые обеспечиваются соб­ственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) - определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивос­ти, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных ак­тивов;

- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах - характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам;

- показатель отношения дебиторской задолженности к сово­купным активам - определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолжен­ности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к сово­купным активам организации.

4. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

- рентабельность активов - показывает степень эффективности использования имущества организации, профессиональную ква­лификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам органи­зации;

- норма чистой прибыли - характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации и определяется в процентах как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

В зависимости от скорости превращения активов в де­нежные средства они подразделяются на следующие 4 группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже, депозитные вклады.

2. Быстро реализуемые активы (А2) определяются как сумма Дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) + Товаров отгруженных + Займов, предоставленных другим предприятиям.

3. Медленно реализуемые активы (A3) определяются по формуле:

Запасы - Товары отгруженные + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) + Прочие оборотные активы + Долгосрочные финансовые вложения.

4. Трудно реализуемые активы (А4) определяются по формуле:

Итог по разделу внеоборотные активы (А4) - Долгосрочные финансовые вложения + Налог на добав­ленную стоимость по приобретенным ценностям.

Активы организации состоят из двух разнородных частей: оборотной и внеоборотной. Внеоборотная часть – это активы, срок использования которых выше годичного. В практике финансового анализа хозяйствующего субъекта используется понятие скорректированных внеоборотных активов (СВНА). Корректировка происходит по ряду показателей внеоборотных активов путем их исключения из общей суммы. Скорректированные внеоборотные активы используются в расчетах ключевых относительных показателей экономической стабильности фирмы.

Что представляют собой скорректированные внеоборотные активы

К внеоборотным активам, эксплуатирующимся для получения экономической выгоды в организации более года, относятся:

• исследования и разработки, по конечному результату последних;
• финансовые вложения с ожидаемым экономическим эффектом в срок более года;
• другие активы, имеющие признаки внеоборотных.

СВНА — это:

• НМА без деловой репутации и организационных затрат;
• ОС без капвложений на аренду ОС;
• другие активы с долгосрочным периодом использования.

По приведенным данным легко определяются ключевые различия в исчислении двух показателей и данные, исключаемые из внеоборотных активов при расчете СВНА.

Методика определения СВНА, опирающаяся на баланс организации, использует следующие величины:

• нематериальных активов на отчетную дату, за вычетом стоимостного выражения деловой репутации;
• основных фондов, за вычетом произведенных на арендуемую часть этих фондов капзатрат;
• незавершенных капвложений, за вычетом сумм, имеющих отношение к аренде ОС;
• сумма доходных вложений в материальные ценности, как указано в балансе;
• сумма финансовых вложений, имеющих долгосрочный характер, как указано в балансе;
• сумма прочих активов внеоборотного характера, как указано в балансе.

Она закреплена в правительственном Постановлении №367 от 25-06-03 г. Это документ, предназначенный для арбитражных управляющих, он представляет собой подробно изложенные правила, по которым ответственные лица обязаны проводить финансовый анализ хозяйствующего субъекта.

Состав СВНА удобно представить в виде формулы, по строкам баланса: СВНА = с. 1110 + с. 1150 + с. 1160 + с. 1170 + с. 1190.

Данные по:

• капзатратам на аренду ОС;
• незавершенным кап. вложениям;
• незавершенным капзатратам на аренду ОС;
• деловой репутации фирмы;
• организационным расходам

можно найти в отчете о прибылях и убытках и в пояснениях к балансу – формах в составе бухгалтерской отчетности.

На заметку. В настоящее время пояснения к балансу являются не обязательной, а лишь рекомендованной к заполнению формой отчетности. Сдаются в виде таблицы, согласно пр. 66 от 02-07-10 г., изданного Минфином.

Как рассчитываются скорректированные внеоборотные активы

Пусть условно в бухгалтерской отчетности имеются следующие данные на отчетную дату конца года:

НМА (с. 1110) – 55000 руб., ОС (с. 1150) – 930000 руб.;

• доходные вложения в МЦ (с. 1160) – 42000 руб.;
• фин. вложения (с. 1170) – 88000 руб.;
• прочие ВНА (оборудование, требующее монтажа, с. 1190) – 110000 руб.

Кроме того, из пояснений отчета о прибылях и убытках известно, что:

• деловая репутация фирмы – 31000 руб.;
• затраты на арендуемые ОС – 15000 руб.;
• незавершенные вложения капитального характера – 77500 руб.;
• аналогичные незавершенные вложения по аренде ОС – 5200 руб.

Расчет показателей СВНА:

• НМА. 55000 – 31000 = 24000 руб.;
• ОС. 930000 – 15000 = 78000 руб.;
• Незавершенные капвложения. 77500 – 5200 = 72300 руб.;
• Доходные вложения в МЦ, полностью. 42000 руб.;
• Финансовые вложения долгосрочные, полностью. 88000 руб.;
• Оборудование как прочие ВНА, полностью. 110000 руб.

СВНА = 24000 + 78000 + 72300 + 42000 + 88000 + 110000 = 414300 руб.

При проведении анализа финансового состояния, как правило, рассчитываются показатели за 3 предшествующих года, в необходимых случаях – и за более длительный период.

На заметку. Нормативными документами предусмотрен анализ не менее чем за 2 года до банкротства хозяйствующего субъекта. Правилами (приказ 367) рекомендуется расчет поквартальных показателей финансово-хозяйственного состояния и за период проведения процедур банкротства, в динамике.

Результаты оформляются в виде таблиц для удобства восприятия и последующих расчетов коэффициентов, характеризующих экономику объекта исследования.

Применение показателя при расчете коэффициентов

Постановление №367, о нем упоминалось выше, — практическое руководство к действию для арбитражных управляющих. Управляющий, одной из обязанностей которого является проведение аналитической работы, направленной на оценку реального финансового состояния банкрота, перспектив возврата его долгов, использует показатель СВНА сам по себе, равно как и в составе расчетов.

Согласно Правилам, на основе СВНА исчисляется несколько экономических коэффициентов:

1. Показатель обеспеченности хозяйствующего субъекта его активами. Он входит в группу коэффициентов, характеризующих уровень платежеспособности организации.
   Это величина активов на единицу долга, определяемая отношением суммы ликвидных активов и СВНА к обязательствам.
2. Показатель обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами, или доля этих средств в сумме всех оборотных активов. Он входит в группу коэффициентов, определяющих финансовую устойчивость организации. Это результат разницы между собственными средствами и СВНА, в отношении к объему оборотных активов.

Главное

1. Скорректированные внеоборотные активы (СВНА) – это активы вне оборота, из суммы которых исключены некоторые величины.
2. Данные для расчета СВНА берутся из баланса, а также ряда расшифровывающих его данные учетных записей.
3. Расчет СВНА необходим при проведении процесса банкротства организации. Данные используются арбитражными управляющими в целях объективной оценки платежеспособности должника.
4. Полученные данные используются сами по себе и в составе ряда экономических коэффициентов.

Методика проведения финансового анализа арбитражными управляющими

1. Общие положения методики

Данная методика разработана на основе Постановления Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Данные Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Отчет, генерируемый программой, может быть использован арбитражным управляющим в качестве базиса при проведении финансового анализа, а также при написании заключения, характеризующего положение предприятия-должника на дату проведения анализа с точки зрения его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности.

В соответствии с вышеуказанным постановлением в процессе аналитической работы рассчитываются финансовые показатели, указываются причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения показателей.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, представленная следующими документами:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

3) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

Для корректного расчета и отображения отчетных форм, необходимо введение дополнительных данных, представленных в Параметрах редактирования в форме "Дополнительная информация по предприятию" (раздел "Исходные данные" на Навигационной панели):

1) капитальные затраты на арендуемые основные средства;

2) незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства;

3) задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

4) просроченная задолженность перед кредиторами.

2. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

2.1. Основные показатели, используемые для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия-должника:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Для установления платежеспособности предприятия используются следующие показатели финансовой отчетности, представленные в таблице "Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности должника":

Таблица: Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности должника

2.2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность и степень платежеспособности должника, а также динамика их изменения представлены в расчетно-аналитической таблице "Коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации".

Таблица: Коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации

2.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и деловую активность должника

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

В таблице представлен расчет и анализ перечисленных коэффициентов, а также анализ динамики расчетных данных, позволяющие оценить степень финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Таблица: Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и деловую активность должника

3. Анализ активов должника

Арбитражный управляющий проводит анализ активов (имущества и имущественных прав) и пассивов (обязательств) должника, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

Для расчета и оценки активных статей баланса предлагается расчетно-аналитическая таблица «Анализ активов». В таблице представлен расчет и анализ всех составляющих активную часть баланса, а также анализ динамики расчетных данных, позволяющих оценить имущественный потенциал предприятия, а также эффективность его использования.

Таблица: Анализ активов

4. Анализ пассивов должника

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

Анализ пассивов проводится по группам статей баланса должника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Для расчета и оценки пассивных статей баланса предлагается расчетно-аналитическая таблица «Анализ пассивов». В таблице представлен расчет и анализ всех составляющих пассивную часть баланса, а также анализ динамики расчетных данных.

Таблица: Анализ пассивов

5. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия

Данные динамики основных показателей финансовых результатов представлены в таблице "Анализ совокупных активов и пассивов", а также в таблице "Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности должника".

Таблица: Анализ совокупных активов и пассивов

В процессе осуществления финансового анализа, проводимого в отношении хозяйствующего субъекта — должника, рассчитывается определенный перечень показателей, характеризирующих его финансово-хозяйственную деятельность. Для осуществления анализа предварительно рассчитываются скорректированные показатели, и поэтому заинтересованные лица задаются ответом на вопрос «скорректированные внеоборотные активы: формула».

Как рассчитать величину скорректированных внеоборотных активов

Для того, чтобы произвести расчет скорректированного показателя внеоборотных активов, необходимо произвести сложение следующих показателей (Постановление Правительства от 25.06.2003№ 367):

• показатель, отражающий величину нематериальных активов хозяйствующего субъекта на отчетную дату, из которой вычитается показатель величины деловой репутации хозяйствующего субъекта;
• показатель, отражающий величину имеющихся у предприятия на отчетную дату основных средств (за исключением капитальных затрат, которые были произведены на основные средства, арендуемые хозяйствующим субъектом);
• величина, имеющаяся у предприятия на отчетную дату незавершенных капитальных вложений (за исключением указанных затрат на основные средства, которые предприятие арендует);
• показатель, отраженный в бухгалтерском балансе предприятия, величины доходных вложений в материальные ценности;
• показатель, отраженный в балансе предприятия, отражающий сведения о долгосрочных финансовых вложениях:
• показатель, отражающий величину имеющихся у предприятия на отчетную дату внеоборотных активов, относимых к прочим.

Пример расчета скорректированных внеоборотных активов

Приведем пример расчета величины скорректированных внеоборотных активов по следующим исходным данным ООО «ПланетаПлюс»:

• сумма нематериальных активов по строке 1110 в бухгалтерском балансе ООО «ПланетаПлюс» составляет на 31.12.2014 - 34 785 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 33 789 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 31 433 тыс. руб.;
• в составе нематериальных активов ООО «ПланетаПлюс» числится деловая репутация организации, которая составляет по данным учета: на 31.12.2014 - 20 654 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 23 000 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 25 600 тыс. руб.;
• сумма основных средств, отраженных в бухгалтерском балансе ООО «Планета Плюс», по строке 1150 составляет на 31.12.2014 - 675 389 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 893 456 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 930 672 тыс. руб.;
• сумма капитальных затрат на основные средства, арендуемые ООО «ПланетаПлюс», составляет на 31.12.2014 - 12 784 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 14 562 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 13 665 тыс. руб.;
• незавершенные капитальные вложения ООО «ПланетаПлюс» составляют на 31.12.2014 - 89 566 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 76 455 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 88 533 тыс. руб.;
• незавершенные капитальные затраты по объектам основных средств, которые ООО «ПланетаПлюс» арендует, составляет на 31.12.2014 - 5 789 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 6 322 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 6 455 тыс. руб.;
• показатель доходных вложений в материальные ценности составляет на 31.12.2014 - 66 453 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 62 347 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 51 422 тыс. руб.;
• показатель долгосрочных финансовых вложений на 31.12.2014 - 76 459 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 84 277 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 77 338 тыс. руб.;
• показатель прочих внеоборотных активов на 31.12.2014 - 91 556 тыс. руб.; на 31.12.2015 - 1 645 тыс. руб.; на 31.12.2016 - 89 433 тыс. руб.

Для удобства расчета скорректированной величины внеоборотных активов составляется таблица 1.

Таблица 1. Расчет скорректированной величины внеоборотных активов

Скорректированные внеоборотные активы в балансе

Указанную скорректированную величину внеоборотных активов можно рассчитать при сложении строк бухгалтерского баланса:

Скор. ВНА = стр. 1110 + стр. 1150 + стр. 1160 + стр. 1170 + стр.1190.

В заключение необходимо отметить, что к внеоборотным активам относятся активы, которые хозяйствующий субъект использует в своей деятельности длительное время (более двенадцати месяцев) и которые приносят доход организации. В процессе осуществления финансового анализа, проводимого в отношении хозяйствующего субъекта — должника, рассчитывается определенный перечень показателей, характеризирующих его финансово-хозяйственную деятельность, к которым и относится показатель скорректированных активов, относимых к внеоборотным.