В результате проведения денежной реформы с ю. Литературно-исторические заметки юного техника

Проведение денежной реформы было направлено на закрепление финансовой стабильности, ускорения расчетов, вовлечение в банковскую систему избыточной наличности, обеспечение стабильности курса национальной валюты к иностранным валютам.

Прогнозы относительно последствий реформы, которые были разработаны Правительством и Национальным банком Украины, полностью оправдались.

Во-первых, удалось побеждать инфляцию в прогнозируемых параметрах: 5,7% ѕ для августа, 2,0% ѕ быть сентябрь, 1,5% ѕ для октября.

Во-вторых, с первых дней реформы Национальный банк Украины поддерживал стабильный курс гривни к иностранным валютам, в частности 176 гривен для 100 дол. США, который отвечало курсу, который сложился в карбованцах в канун денежной реформы. Фактически в промежуток реформы и в первые 20 дней после ее завершения был зафиксирован курс украинской денежной единицы для обеспечения финансовой стабильности. Некоторое кризис курса гривни, которое началось 7 октября, является подтверждением повторение режима плавающего курса и выведения его для реальное значння с целью поддержки отечественного производителя и стимулирования экспорта.

Национальный банк Украины разработал новые нормативные документы, которые гораздо расширяют возможности физических лиц ѕ резидентов и неризидентив, в осуществлении посредством украинские уполномоченные банки социальных платежей в иностранной валюте для пределы Украины, которая довольно помогать созданию условий для присоединения Украины древле 8 статьи Статуса Международного валютного фонда и довольно обозначать официальное международное признание гривни конвертированной валютой для текущими операциями. В-третьих, проведение реформы ускорило предписание денег и способствовало улучшению состояния денежно-кредитного рынка Украины. Это в первую очередь уменьшение объемов наличности в обращении для фоне дякого барыш цен и ощутимое нарастание ликвидности коммерческих банков, который не наблюдалось в последнее время. Да, в путь августа-октября темпы роста цен потребительского рынка составляли 9,4%, а объемы наличности в обращении для сей промежуток не единственно не выросли, а уменьшились для сумму быть 150 млн.грн.

За счет увеличения срочных депозитов субъектов понимание хозяйства и житель ликвидность коммерческих банков выросла почти для такую же сумму и для гибель октября достигла 500-600 млн.грн.

Это способствовало росту объемов кредитов, какие коммерческие банки предоставляют субъектам понимание хозяйства. Общий величина задолженности для кредитами в национальной валюте увеличился из 3,2 млрд.грн. для 1 августа к почти 3,5 млрд.грн. для 1 ноября, а в иностранной валюте сообразно из 1,30 млрд.грн. древле 1,35 млрд.грн. Наметилась желание роста объемов долгосрочного кредитования.

Улучшилась строение денежной массы. Если для 1 августа удельный авторитет наличности в общем объеме денежной массы превышал 45%, то для 1 ноября сей показатель уменьшился и составляет 43%.

В канун денежной реформы ускоренными темпами происходило привлечение средств населения для депозиты в коммерческих банках. Эта желание сохранялась во век реформы и после ее окончания. За промежуток с 1 августа сообразно 1 ноября объемы вкладов увеличились для 101 млн.грн. (15%) и достигли 785 млн.грн., который свидетельствует о доверии населения к гривни.

Необходимо отметить также стабильность уровня процентных ставок банковской системы Украины для сей промежуток и их постепенное снижение для последние три месяца. Средний высота процентных ставок для кредитами коммерческих банков с 73,4% в июне малопомалу снизился древле 63,6% в октябре, а для депозитами сообразно с 32,3% древле 27,7% (в годовом вычислении).

Проведение реформы способствовало более активному поступлению платежей посредством населения для коммунальные и другие услуги, увеличению объемов реализации товаров. В результате для 12 дней реформы в банки поступило в целом торговой выручки для сумму 761 млн.грн., alias для 21,5% больше чем для заслуженный промежуток августа месяца.

Сегодня можно уверенно заявить, что денежная реформа:

• * обеспечила внедрение одного из важнейших атрибутов государственности - платежные средства.
• * способствовало неуклонному снижению инфляции;
• * позволила устранить значительные колебания обменного курса;
• * стимулировала рост поступлений иностранной валюты в государство (в том числе и возвращение украинских капиталов, хранящихся за рубежом);
• * способствовала созданию лучших условий для привлечения иностранных инвестиций.

Все это, безусловно, положительно повлияло на финансовую ситуацию в Украине. В результате резко сократилось количество банкнот в обращении, что существенно облегчило бухгалтерский учет, работу кассиров, банковских учреждений, торговой сети, всех субъектов хозяйствования.

Но за весь период от начала реформы сохраняется устойчивый курс украинской гривны относительно иностранных валют.

Председатель правления «Проминвестбанка» Владимир Матвиенко считает, что одним из главных недостатков реформы является ее некомплексность, «так как были, в том же виде и остаются налоговая система, механизм расходов бюджета, валютное регулирование. Кроме некомплексности, уязвимым местом в проведении реформы является ее опоздания. Уникальную возможность, которая была примерно четыре года назад, нормализовать денежное обращение путем конфискационных реформы потеряно ».

Относительно сложная экономическая ситуация в Украине вызывает необходимость постановки и направления усилий на достижение одновременно нескольких целей денежно-кредитной политики. Стратегической целью признается поддержания стабильности национальной валюты. При этом официально признается необходимость сдерживания уровня инфляции. Другой целью, которая публично в качестве денежно-кредитного ориентира не признается, является увеличение международных валютных резервов путем покупки Национальным банком Украины избытка предложения валюты над спросом на нее и связанная с этим выплата внешних долгов Украины.

С середины 2000 года курс национальной валюты остается стабильным (так, в 2001 году гривна девальвировала всего на 2,5%). Главной причиной подобной устойчивости на фоне увеличения притока валюты в страны в виде выручки экспортеров стало активное вмешательство Национального банка в операции на межбанковском валютном рынке. Хотя официально курс национальной валюты в Украине свободно плавающим, что в классическом варианте должно исключать вмешательство НБУ с целью влияния на курс, фактически динамика изменения курса гривны в течение последних двух лет находилась под пристальным вниманием Центрального Банка страны.

С целью регулирования курса национальной валюты курсовая политика страны может осуществляться в двух направлениях: снижение (девальвация) и повышение валютного курса (ревальвация).

Анализ ситуации на наличном денежном рынке в период реформы свидетельствует о том, что наибольшие объемы исключения из обращения карбованцев имели место в первые 5 дней реформы, когда ежедневно изымалось из обращения 31-38,6 трлн. крб., или 9-12% карбованцевой массы, которая находилась в обращении в канун реформы. Некоторый рост инфляции в августе является следствием последующей либерализации цен на платные услуги. Цены на продовольственные товары за августа снизили на 1,7%, а на непродовольственных выросли лишь на 0,8%. Индекс оптовых цен за января-августа составлял 113,6%, что значительно нижет индекса цен потребительского рынка (132,2%), и свидетельствует о снижении давления инфляции расходов на уровень потребительских цен.

Начиная с марта 1996 года постоянно повышался курс украинского карбованца к доллару США и вторых иностранных валют. Практически вон был зафиксирован на уровне 176 тис.крб. за 1 доллар США, что вместе с понижением инфляции обеспечивало финансовую стабилизацию в Украине.

Существенно приостановлен спад производства в сравнении с предыдущим годом (с 14,1% за января-августа 1995 года до 3,7% за соответствующий период 1996 года).Падение объемов валового внутреннего продукта за отмеченный период снизило с 12,4% до 9,5%.

Денежные доходы населения в июле 1996 года по сравнению с июнем выросли на 26%.

Невзирая на ревальвацию украинского карбванця в течение первого полугодия 1996 года экспорт товаров и услуг в сравнении с соответствующим периодом 1995 года вырос на 30,6%, что при меньшем темпе роста импорта (27,3%) обеспечило снижение на 2,3% отрицательного сальдо текущего счета платежного баланса Украины и стало предпосылкой последующего развития внешнего сектора экономики.

Состоянием на 19 сентября остались неизмятыми 10,2 трлн. крб., в том числе из обращения 9,5 трлн. крб. но из касс коммерческих банков 0,7 трлн. крб.

Начиная с 17 сентября 1996 года функционирования в наличном обращении карбованцев прекращено и единственным средством платежа на территории Украины стала гривна и ее разменная монета (копейка. Учреждениями Сберегательного банка Украины и других коммерческих банков, которые привлекают средства населения, были перечислены в установленном порядке все вклады населения по состоянию на 2 сентября 1996 года с соответствующими записями в лицевых счетах вкладчиков. Перечисление вкладов осуществлялось без любых ограничений в соотношении 100000 руб. за 1 гривну.

За период проведения реформы (с 2 по 16 сентября этого года) национальный банк Украины осуществил выпуск в наличное обращение 3132,5 млн. гривен. Выпуск гривны в обращение осуществлялся путем обмена на карбованце, выдачи средств на оплату труда, закупку сельскохозяйственных продуктов и из вкладов населения, подкрепления отделений связи, а также других выдач.

Положительные и отрицательные стороны проведения девальвации или ревальвации курса украинской валюты-гривны в систематизированном виде изображены в рисунке 2.1.

Рисунок 2.1. - Оценка девальвации или ревальвации гривны

Увеличение предложения иностранной валюты позволило существенно укрепить курс национальной валюты относительно доллара США и обеспечить его стабильность в течение 2000-2001 годов (порой Национальному банку приходилось даже сдерживать рост курса гривны, чтобы не вызвать "перегрев" экономики и не нанести ущерб экспортерам).

Проведение реформы способствовало более активному поступлению платежей посредством населения для коммунальные и другие услуги, увеличению объемов реализации товаров. В результате для 12 дней реформы в банки поступило в целом торговой выручки для сумму 761 млн. грн. , alias для 21,5% больше чем для заслуженный промежуток августа месяца.

Денежная перемена в Украине ѕ это чрезвычайное событие для нашего государства, в результате которого создан единовластно из неотъемлемых атрибутов государственности. Такое широкомасштабное мероприятие, которое предусматривало добиваться полную замену в наличном обращении для гнусный срок (две недели) денежных знаков, перемена масштаба цен и перевода всей денежной системы, включая и безналичные расчеты, для новую денежную единицу ѕ гривну, в истории Украины проводился впервые.

Вместе по увеличению экспорта встала проблема поступления в Украину большого количества иностранной валюты (что в обязательном порядке продавалась экспортерами на валютном рынке), которая осуществляла ревальвационный давление на гривну (возможные негативные последствия значительного роста курса национальной валюты объяснялись ранее). Это могло свести на нет положительный эффект от девальвации гривны, болезненно ударить по экспортерам, которые обеспечивали существенную долю национального продукта.

Чтобы избежать этого, Национальному банку пришлось активно скупать избыточное количество валюты, поступавшей в виде выручки экспортеров. С одной стороны, это дало ему возможность построить свои валютные резервы (на начало 2002 года их объем достиг рекордных за годы независимости размеров - больше, чем 3 млрд. долларов) и обеспечить своевременное выполнение обязательств Украины по внешнему долгу, но, с другой, повлекло значительное инфляционное давление на экономику (связан по увеличению количества денег в обращении, которые выпускались для покупки иностранной валюты). Отсюда возникла острая дилемма содержание стабильным валютного курса и недопущения роста цен на товары и услуги. Эта проблема актуальна и по сей день .

В этом году исполнилось десять лет со времени проведения денежной реформы и введение украинской национальной валюты-гривны. В своем поздравлении Президент Украины Виктор Ющенко отметил, что проведена в Украине в 1996 году денежная реформа, признана зарубежной общественностью, специалистами международных финансовых организаций и стала одной из самых успешных в современной мировой практике. Такая оценка является свидетельством профессиональной зрелости всех, кто приложил усилия для внедрения этого масштабного мероприятия, прежде всего банковских работников.

Политика Украины, которая проводилась в 1995 году и первой половине 1996 года, обеспечила увеличение стабилизационных процессов в экономике, в частности:

• · существенно замедлилась инфляция;
• · отсутствие беспричинно называемого “денежного нависания”, если суждение денег гораздо превышает зов для них;
• · окреп курс национальной валюты;
• · замедлились темпы снижения промышленного производства и объемов валового внутреннего продукта;
• · выросла активность домохозяйств внимательный субъектов экономики;
• · выросли доходы и сбережения населения;
• · улучшились результаты внешнеэкономической деятельности.

Значительное снижение темпов инфляции началось с февраля 1996 возраст и приобрело стабильный характер. В июне и июле индекс цен потребительского рынка составлял единственно 100,1%, в августе ѕ 105,7% древле предыдущего месяца быть 109,4% в январе. Некоторый барыш инфляции в августе является следствием последующей либерализации цен для платные услуги. Цены для продовольственные товары для августа снизились для 1,7%, а для непродовольственных выросли единственно для 0,8%. Индекс оптовых цен для января - август составлял 113,6%, который гораздо ниже индекса цен потребительского рынка (132,2%), и свидетельствует о снижении давления инфляции расходов для высота потребительских цен.

Начиная с марта в 1996 году безостановочно повышался курс украинского карбованца к доллару США и других иностранных валют. Практически он был зафиксирован для уровне 176 тыс. крб. для 1 доллар США, который вместе с понижением инфляции обеспечивало финансовую стабилизацию в Украине.

За десять лет, прошедшие мы сохранили стабильность национальной валюты, укрепили доверие к ней, что является надежным рычагом для экономического и социального развития Украины ».

Председатель Национального банка Украины Владимир Стельмах подчеркнул, что «гривна надежно вошла в жизнь каждого гражданина Украины и являются определяющим фактором экономического и социального развития, утверждения и развития национального денежно-кредитного рынка, стимулом высокопроизводительного труда. Ее возрождение тоже не имело аналогов в мире - потому введения гривны в жизнь было осуществлено на основе проведения открытого и безконфискацийного обмена купонокарбованцы, дало возможность обеспечить стабильность на денежном, потребительском и валютном рынках и, в итоге, возродить и утвердить доверие к национальным деньгам и банков целом ».

В результате проведения денежной реформы удалось обеспечить определенное реформа состояния финансово денежной системы. Это довольно помогать целеустремленному развитию экономики Украины.

Среди реформ С.Ю. Витте, естественно, наибольший интерес вызывает опыт стабилизации российского рубля. Конечно, современный мир и экономика качественно отличаются от образцов конца прошлого века. Но много поучительного в проведении денежной реформы 1895-1897 гг. можно найти и сегодня. Это и анализ ведущих мировых тенденций, и выбор благоприятной ситуации для ее проведения, и привлечение к ее разработке и обоснованию ведущих ученых и практиков России.

В XIX в., особенно в последней его четверти, большинство стран перешло к золотовалютной системе в связи с громадным ростом товарного обращения и развитием кредита. Англия фактически перешла к золотой валюте в конце XVIII в., а официально золотой монометаллизм был провозглашен в 1816 г. В 70-х годах он был введен в Германии, в скандинавских странах, в странах латинского монетного союза (Франции, Италии, Бельгии и Швейцарии), а также в Греции и США, а в 90-х годах - в Австро-Венгрии, Японии и Аргентине. Таким образом, на данном принципе основывалась вся мировая экономика. Поэтому надо подчеркнуть, что и крушение российской денежной системы в период первой мировой войны было не провалом модели Витте, а составной частью развала мировой системы золотого монометаллизма.

1.1. Причины и предпосылки денежной реформы с.Ю. Витте.

Денежная реформа в России готовилась достаточно долго и заняла в целом примерно 15-17 лет. Значительный вклад в ее проведение внесли три предшествующих министра финансов - М. Рейтерн, Н. Бунге и И. Вышнеградский. С.Ю. Витте продолжил и завершил их дело. Причем "действовать новому министру финансов пришлось в более благоприятной обстановке: на крутом подъеме была промышленность; продолжался бурный процесс железнодорожного строительства; ряд позитивных сдвигов наблюдался в сельском хозяйстве; торговый баланс имел устойчивое положительное сальдо. Немаловажное значение приобрел и тот факт, что золотой запас государства к началу денежной реформы увеличился до 645,7 млн. руб." (при И. Вышнеградском - на 309 млн. руб.). Витте умело реализовал эти преимущества, его главная цель состояла в том, чтобы укрепить денежную систему России - несущую конструкцию быстро формирующегося единого национального рынка.

Началу денежной реформы предшествовал ряд актов, призванных сократить объем спекулятивных сделок и ослабить валютную интервенцию. 13 июня 1893 г. банкам было запрещено даже косвенно содействовать игре на курсе. Лица, виновные в заключение подобных сделок, подлежали штрафу в размере 5-10% от суммы сделки. Была введена "статистическая" (1 коп на 100 руб.) пошлина на ввоз и вывоз кредитных билетов. За тайный ввоз или вывоз, то есть без уплаты пошлины, предусматривался штраф в размере 25% с контрабандной суммы. На Берлинской бирже, игравшей важную роль в спекуляции с российскими рублями, в 1894 г. была произведена массовая (на 30 млн. руб.) скупка кредитных билетов по низкому курсу. При расчетах же их пришлось погашать по более высокому курсу, что было весьма выгодно России.

К числу подготовительных мер можно отнести и заключение таможенного договора с Германией. В ответ на высокие пошлины на русский хлебный экспорт Витте провел через Государственный совет закон, в соответствии с которым тарифные ставки были признаны минимальными лишь для тех стран, которые придерживались режима наибольшего благоприятствования в отношениях с Россией. Германия такого режима не придерживалась, и ее экспорт в Россию облагался пошлиной по повышенной ставке. Германия была вынуждена пойти на уступки. В 1894 г. был заключен новый торговый договор. Самолюбию Витте льстило то, что с этого момента его персоной заинтересовался весьма уважаемый им рейхсканцлер германской империи князь Отто Бисмарк.

В феврале 1895 г. Витте вышел со своими предложениями по реформе денежной системы. Они были в принципе одобрены Комитетом финансов и Государственным советом. Постановление Госсовета было в мае того же года утверждено царем и приняло силу закона. Однако по ряду причин (неведение населения о планах правительства в области валютной политики, ограничения в пользовании золотой валютой, неудобство пользования новым курсом - 1 золотой рубль равнялся 1 рублю 48 копейкам кредитными рублями) операции с золотой валютой шли крайне слабо.

В марте 1896 г. Витте вошел с окончательным проектом денежной реформы в финансовый комитет, а в апреле - в Государственный совет. Новая денежная система, построенная на принципе золотого монометаллизма, включала следующие элементы.

1. Десятирублевая золотая монета новой чеканки представляла собой основную монету России и законное средство платежа. Золотые монеты чеканки по закону 1885 г. были обязательны к приему по всем платежам до изъятия их из обращения по соотношению 1 руб. = 1 руб. 50 коп. в золотой монете новой чеканки.

2. Платежная сила серебра ограничивалась 50 рублями.

3. Государственные кредитные билеты имели силу законного средства платежа и включались в пассив банка. Их обмен на золото осуществлялся по курсу 1 руб. 50 коп кредитных за 1 руб. золотом, или 66 2/3 копейки золотом за кредитный рубль, что соответствовало среднему курсу рубля и соотношению расчетного баланса, сложившегося в годы перед реформой.

4. Эмиссия кредитных билетов осуществлялась Государственным банком только для коммерческих операций банка. До 1 млрд. руб. кредитные билеты обеспечивались золотом на 50%, свыше 1 млрд. руб. - полностью.

5. Все обязательства по правительственным и частным займам, заключенные в металлических рублях до этого закона, остались неизменными, то есть подлежали оплате новыми рублями в полуторном размере.

Основные положения проекта уже в марте были опубликованы и дали мощный толчок дискуссиям, за которыми четко прослеживались позиции разных классов и социальных групп российского общества. Если в Комитете финансов основные положения проекта были одобрены, то в Государственном совете они встретили почти единодушное неприятие. В такой ситуации Витте решил обойти Госсовет и обратился непосредственно к царю. "Его Величество исполнил мое ходатайство, - писал он в воспоминаниях, - и собрал 2 января 1897 г. финансовый комитет в усиленном составе под своим председательством. На этом заседании и была, в сущности, решена участь финансовой реформы, то есть, решено было ввести в Российской империи металлическое обращение, основанное на золоте".

Первый закон "О чеканке и выпуске в обращение золотых монет" был подписан Николаем II на следующий день после совещания -3 января 1897 г. Были выпущены 10-рублевые золотые монеты - империалы, равнявшиеся 15 рублям кредитными билетами, и 5-рублевые - полуимпериалы, равнявшиеся 7,5 рубля кредитными билетами. Следующим актом стал указ от 29 августа 1897 г. об основах эмиссии кредитных билетов. По сравнению с ранее планировавшейся суммой выпуска кредитных билетов, обеспеченных золотом на 50%, в размере 1 млрд. руб. она была уменьшена до 600 млн. руб. Наконец, 27 августа 1898 г. был подписан указ об основах обращения серебряной монеты. Ей была отведена роль вспомогательных денег, что явилось и определенной уступкой сторонникам биметаллизма.

Хотя, существует мнение, что говорить о «долгой жизни реформы», плодами которой страна пользовалась всего 3-4 года, нецелесообразно, но всё-таки в целом денежная реформа 1922-1924 годов имела положительное значение для экономического развития страны .

Успешное завершение данной денежной реформы явилось одним из крупнейших исторических завоеваний партии и советского государства в области хозяйственного строительства. Результаты денежной реформы не замедлили сказаться сразу же после её завершения. Она оказала живительное воздействие на промышленность, сельское хозяйство и транспорт, создала широкий простор развитию товарооборота и послужила важным фактором улучшения материального и культурного положения рабочих, служащих и трудового крестьянства.

Уже в 1924 удалось перейти к твердой валюте - червонцу, курс которого в течение первых двух лет после завершения реформы был достаточно прочным и порой поднимался выше официального паритета. Новый рубль был конвертируемый: 1доллар ровнялся 1 рубль, 95 копеек .

Реформа денежного обращения стала завершающей фазой создания единой денежной системы СССР. С образованием Советского Союза в конце 1922 года были созданы необходимые условия для полной интеграции всех советских денежных систем, образования общего денежного хозяйства.

Благодаря денежной реформе укрепились экономические связи городов и деревней, усилились позиции социалистических элементов в ущерб элементам капиталистическим, повысилась регулирующая роль государства, ибо в пореформенной денежной системе СССР Советское государство обрело надёжный и действенный инструмент социалистической экономики, средство учёта и контроля за производством и обращением товаров, орудие планирования и народного хозяйства.

В стране происходило возрождение рыночной экономики, освобождение ее от оков «военного коммунизма», что способствовало достижению высоких экономических показателей. С 1921 по 1926 год объем промышленного производства возрос более чем в три раза и практически приблизился к уровню 1913 года. Производство сельскохозяйственной продукции выросло за эти пять лет в два раза и на 18% превысило уровень 1913 года. В 1927 и 1928 годах прирост промышленного производства составил соответственно 13 и 19%. Среднегодовой темп прироста национального дохода в целом за 1921-1928 годы составил 18%. К 1928 году национальный доход на душу населения вырос на 10% по сравнению с 1913 годом. В 1922 году в основном произошла отмена карточной системы .

Успех денежной реформы в СССР ярко продемонстрировал преимущества советской хозяйственной и общественной системы перед системой капиталистической. Так, так почти во всех капиталистических странах, вынужденных прибегнуть к исправлению денежного обращения после первой мировой войны, проведение денежных реформ затянулось на целый ряд лет, а пореформенные денежные системы утратили навсегда и ту относительную устойчивость, которую они имели до войны.

Опыт проведения советской денежной реформы 1922-1924 годов в СССР послужил образцом для стран народной демократии.

Таким образом, денежная реформа 1922-1924 годов имеет всемирно-историческое значение. Она явилась, как сказано в обращении ЦК Коммунистической партии, поворотным пунктом политического и хозяйственного развития СССР. Созданная в результате прочная денежная система в СССР стала в руках государства одним их важнейших рычагов социалистического строительства на всех последующих его этапах. Она была активно использована социалистическим государством для осуществления политики индустриализации страны и коллективизации сельского хозяйства.

Однако век советской твердой валюты, порожденной реформой денежного обращения, оказался недолгим. Курс на форсированную индустриализацию потребовал значительных дополнительных денежных ресурсов.

Несмотря на твердую позицию наркомфина Сокольникова, «красные директора» по-прежнему требовали продолжать практику льготного финансирования промышленности за счет крестьянства, чтобы подхлестнуть развитие «социалистического звена» в государственной промышленности по сравнению с мелкобуржуазным звеном крестьянского хозяйства . Для этого они настаивали на неограниченном расширении банковской эмиссии. Уже в «Контрольных цифрах народного хозяйства на 1925/1926 хозяйственный год», разработанных Госпланом, открыто утверждалась идея о «подчинении денежного обращения возрастающей эмиссии» при расширение государственного контроля над ценами .

Таким образом, четырёхлетняя упорная борьба с инфляцией была проиграна. Под нажимом Госплана и ВСНХ с июля по декабрь 1925 года денежная масса увеличилась по сравнению с 1924 года на 400 миллионов рублей, или в полтора раза, что привело к нарушению равновесия между размерами товарооборота и находившейся в обращении денежной массой . Жёсткое государственное регулирование цен не позволило устранить этот дисбаланс. В стране возникает товарный голод, устанавливаются нормы потребления на ряд продуктов, ставших дефицитами.

Крестьянство очень быстро отреагировало соответствующим образом на эту ситуацию, что привело к срыву плана хлебозаготовок. Это в свою очередь, повлекло за собой невыполнение экспортно-импортной программы и сокращение доходов от продажи хлеба за границей. Для поддержания устойчивого курса червонца на внутреннем рынке Госбанк был вынужден постоянно вводить в обращение золото и инвалюту, чтобы изымать денежные излишки. Но эти меры приводили не к сокращению эмиссии, а к истощению валютных резервов.

Так, собственно, был ликвидирован единый паритетный курс червонца, поддерживаемый Госбанком как на внешнем, так и на внутреннем рынке, в результате чего произошло раздвоение валютных курсов. В стране ликвидируется валютный рынок. Продажа инвалюты была разрешена только для тех, кто выезжал из страны, вследствие чего возросло количество операций по вывозу червонцев за границу, чтобы обменять их по официальному курсу. Для предотвращения этого процесса с июля 1926 года было запрещено вывозить червонцы, а вскоре прекратилась и их скупка на внешнем рынке. Это означало полный отказ от котировки советских рублей за рубежом. Червонец, являвшийся одной из мировых валют, превратился в сугубо внутреннюю валюту СССР.

В целях неинфляционного финансирования тяжелой промышленности, уменьшения платежеспособного спроса населения советское правительство активно использует государственный кредит. В середине 20-х годов выпускается Государственный внутренний заем хозяйственного восстановления 1925 года, в 1927-1929 года проводится размещения Первого, Второго и Третьего займов индустриализации, выпущенных сроком на 10 лет, каждый на общую сумму 150 млн. руб. .

Так что, не смотря на все достижения денежной реформы 1922-1924 годов, стабилизации денежного обращения во второй половине 20-х годов так и не произошло. Падение покупательной силы советской валюты, деградацию червонца остановить не удалось.

Экономические предпосылки денежной реформы были следующими:

• восстановление промышленности и транспорта;
• расширение товарного предложения;
• перевод предприятий на коммерческий расчет в результате реализации принципов новой экономической политики;
• отмена государственного снабжения для предприятий, производящих предметы потребления;
• разрешение частной торговли;
• активный торговый баланс;
• накопление золотого запаса и резервов иностранной валюты;
• развитие сети кредитных учреждений;
• восстановление системы налогообложения, что обеспечило рост и регулярность поступления доходов в бюджет, сокращение бюджетного дефицита;
• создание рынка государственного долга посредством размещения натуральных и денежных займов.

Мероприятия подготовки к предусматривали проведение двух деноминаций — в ноябре 1921 г. и в декабре 1922 г., которые позволили сократить обращавшуюся номинальную бумажную денежную массу. В целях предотвращения новых витков инфляции было принято решение об использовании условных твердых измерителей цен на товары и услуги, одним из которых стан золотой рубль — товаропроизводителям было вменено в обязанность исчислять платежи в довоенных золотых рублях с последующим переводом их в советские денежные знаки по курсу в соответствии со сложившимися котировками.

Идея реформы заключалась в следующей совокупности причинно-следственных связей:

выпуск твердых денег -> налаживание оптовой и розничной торговли -> ускоренное восстановление предприятий -> рост производства -> увеличение доходной базы бюджета -> отказ от эмиссии бумажных денег для финансирования бюджетных расходов.

В результате проведения реформы денежной единицей стал червонец — банковский билет достоинством 10 руб. (рис. 3.19), имеющий золотое содержание, аналогичное золотой монете дореволюционного образца (7,74234 г). Монопольное право выпуска червонцев было предоставлено Государственному банку СССР. Важный элемент механизма проведения реформы — параллельное обращение старых и новых денег, поскольку государство продолжало использовать бюджетную денежную эмиссию совзнаков.

Рис. 3.19. Билеты Государственного банка РСФСР достоинством 1 и 3 червонца образца 1922 г.

Новая денежная единица предназначалась исключительно для обслуживания хозяйственно-коммерческого оборота. Соотношение между червонцами и совзнаками формировалось по рыночным правилам и зависело от состояния спроса и предложения, предпочтений субъектов рынка. Таким образом, новая валюта предлагалась
рынку как официальный претендент на роль всеобщего денежного эквивалента, который должен был в конечном счете сменить прежний инструмент, исчерпавший себя в этом качестве.

Червонец — это банковская валюта, выпускавшаяся в строго регламентированном порядке в ходе кредитно-эмиссионной деятельности Госбанка под реальное материальное обеспечение или в обмен на реальные ценности. Для поддержания устойчивости червонцев по отношению к инфляции предусматривался их обмен на иностранную валюту и золото в монетах и слитках. Обеспечение червонцев имело следующую структуру: 25% — драгоценными металлами, 75% — легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и другими краткосрочными обязательствами. В тексте банкнот указано, что один червонец содержит 1 золотник 78,24 доли чистого золота. Банковский билет подлежит обмену на золото. Начало размена устанавливается особым правительственным актом. Банковские билеты обеспечиваются в полном размере золотом, драгоценными металлами, устойчивой иностранной валютой и прочими активами Госбанка. Банковские билеты принимают по их нарицательной цене в уплату государственных сборов и платежей, взимаемых но закону в золоте.

Принципиальное значение имела еще одна мера — внедрение в хозяйственный оборот так называемого золотого исчисления, или «счета на золото» в довоенных рублях. Для этого имелся ряд объективных и субъективных причин:

• на руках у населения находился существенный запас металлических монет старой (дореволюционной) чеканки (в 1922 г. — около 200 млн золотых руб.);
• система ценообразования, возрождаемая в годы нэпа, имела в естественной исторической основе дореволюционную ценовую структуру, сформированную в рамках денежного устройства золотомонетного стандарта на базе российского золотого рубля;
• золотая денежная система была у всех в памяти, поэтому для большинства людей «довоенный рубль» был хорошо знакомой величиной, подходящей для роли условной счетной единицы.

В итоге в стране сложились и параллельно действовали две системы цен — в бумажных деньгах и в золоте, которые были связаны между собой курсом золотого рубля в совзнаках. Параллельное обращение червонцев и совзнаков сохранялось до марта 1924 г.

Паритет червонца с золотом требовал не только законодательной фиксации, но и реального подтверждения. В этих целях Государственный банк проводил валютные и золотые интервенции — скупал на бирже банковские билеты за золото и валюту, что привело к дополнительному росту спроса на червонцы. Кроме этого, для обеспечения связи с золотом в 1923 г. была осуществлена эмиссия золотых червонцев. В результате проведения денежной реформы денежная масса уменьшилась на 50 трлн руб.

В 1924 г. была осуществлена унификация денежного обращения:

• официально упразднен совзнак. Был объявлен фиксированный курс совзнаков в червонцах и проведен их выкуп в обмен на казначейские билеты по курсу 50 тыс. руб. в совзнаках 1923 г. = = 1 руб. в казначейских билетах. Из обращения были изъяты около 809,6 квадриллионов совзначных рублей;
• начался выпуск казначейских билетов, номинированных в рублях и имеющих природу бумажных денег, выпускаемых для удобства денежного обращения. Казначейские билеты были дробными частями червонца и выражались в золотых рублях;
• качестве разменной выпускалась серебряная и медная монета, которая была дробной частью казначейского рубля;
• для обеспечения устойчивости денежного обращения Наркомфину СССР был установлен лимит выпуска казначейских билетов, который в 1924 г. составлял 50% суммы выпущенных в обращение банковских билетов, а в 1930 г. был увеличен до 100%. В 1925 г. эмиссия казначейских билетов была также передана Госбанку СССР, и казначейский характер сохранился только по отношению к выпуску разменной монеты.

Таким образом, в результате проведения реформы сформировалась новая денежная система с обращением и взаимным разменом по твердым соотношениям банковских червонцев, казначейских билетов, а также серебряных и медных монет с масштабом цен, основанных на золоте. Банкноты обеспечивались золотом и имели золотой паритет, но золотое денежное обращение отсутствовало. Преимущество этой системы в том, что она не имела недостатка в платежных средствах, и в то же время опасность увеличения бумажноденежной эмиссии могла нейтрализоваться регулированием выпуска банкнот.

Экономические результаты реформы — это динамичный экономический рост внутри страны, развитие внешнеэкономических связей, сбалансированное и устойчивое состояние финансов и денежного обращения. Денежная реформа повысила роль денег в развитии экономики, восстановлении товарных отношений. В результате внедрения в обращение червонца и государственных казначейских билетов улучшилось финансовое положение предприятий, которые перестали нести потери от обесценения денег.

Однако ряд шагов, предпринятых в 1925-1933 гг., привели к отказу от устойчивой денежной единицы:

• ограничение деятельности частного капитала и последующая полная ликвидация частного предпринимательства;
• диспаритет цен на промышленные и сельскохозяйственные товары, ограничивающий формирование стабильного товарооборота;
• избыточное банковское кредитование промышленности и формализация хозрасчета предприятий;
• неэффективные методы экономического воздействия на сельское хозяйство, сдерживающие его экономический рост (коллективизация, раскулачивание);
• централизация управления и переход к административно-командным методам управления.

Названные факторы обусловили дефицит товарного предложения и инфляцию. Как следствие во второй половине 20-х годов XX в. начался пересмотр теоретической концепции денег, что было связано с переходом от одной модели хозяйственного механизма (нэп) к другой — административно-командной. Примечательно в этой связи высказывание Б. Раскина: «...обобществление денежной системы проявляется в том, что эта система все больше отражает черты социалистических квитанций и все меньше природу денег».

В 1926-1928 гг. червонец перестал быть конвертируемой валютой. После кредитной реформы 1930-1933 гг., направленной на централизацию кредитных процессов в экономике и отмену коммерческого кредитования и вексельного оборота, червонцы фактически были вытеснены из обращения банковскими и казначейскими билетами, номинированными в рублях. В денежном обращении установился фидуциарный стандарт.

В годы Второй мировой войны правительство вынужденно прибегло к эмиссии как источнику покрытия военных расходов. К моменту окончания войны в четыре раза превышала довоенный уровень, а объем розничного товарооборота, напротив, сократился более чем на 2 / 3 , в связи с чем снизилось товарное обеспечение денежной массы и получил развитие инфляционный процесс. В обороте оказался излишек денег, что привело к росту рыночных цен и снижению покупательной способности рубля.

C 1535 по 1538 г. в Русском государстве была проведена первая реформа денежного обращения. Реформа проводилась от имени малолетнего великого князя Ивана Васильевича в период регентства его матери Елены Глинской, под именем которой она и получила известность. Реформа Елены Глинской была одним из самых значительных событий в экономическом и политическом развитии средневекового Русского государства. В результате реформы была создана устойчивая система денежного обращения. Реформа стала завершающим этапом политического объединения русских земель и способствовала их более интенсивному развитию.

Важнейшим условием и одновременно причиной создания единой общерусской денежной системы было объединение русских земель вокруг Москвы. В 1478 г. был присоединен Новгород, в 1485 г. Тверь. Процесс продолжился в начале ХVI в., когда были присоединены Псков (1510 г.), Смоленск (1514 г.), Рязань (1521 г.).

Объединение русских земель вокруг Москвы значительно ускорило их экономическое развитие, прежде всего за счет более интенсивного товарообмена, что в свою очередь привело к активизации денежного обращения и его распространению в тех областях, в которых до рубежа ХV и ХVI вв. преобладало натуральное хозяйство. В начале ХVI в. во многих регионах и хозяйственных комплексах оброк продуктами заменяется денежным оброком.

Первая половина ХVI в. представляет собой эпоху расцвета русских городов, которые, по свидетельствам очевидцев, становятся крупными центрами развития торговли. С захватом во время Ливонской войны в 1558 г. Нарвы значительно расширяются русские международные торговые связи.

В первой половине ХVI в. денежные отношения особенно рельефно проявляются в чисто феодальной области землевладения, в частности, в широком распространении денежной аренды земли. Арендаторами выступают все заинтересованные сословия духовенство, дворянство и крестьянство, а в некоторых случаях привилегированные представители торгового сословия. Широкое распространение получают денежные ссуды для закабаления крестьян и выплата за крестьянина новым помещиком денежных обязательств перед прежним хозяином предвосхищение продажи крестьян при крепостном праве.

Существенным условием проведения реформы было наличие значительного опыта русского монетного обращения, cуществовавшего к тому времени уже около 150 лет. Первые русские монеты чеканились еще в первой половине ХI в., но очень недолго. Начало стабильного выпуска русских монет относится к 1380-м гг. в Москве, Рязани и Нижнем Новгороде. С 1420 г. монету чеканит Новгород Великий. В ХV в. выпуск русских монет становится едва ли не повсеместным. Монеты чеканились самыми разными центрами. Часто это было не проявлением экономической самостоятельности и силы данного центра, а геральдическим утверждением политической самоценности, в большинстве случаев достаточно эфемерной. Монеты местных центров отличались необычайным разнообразием весовых номиналов, а также обозначений в виде изображений и надписей, что, естественно, затрудняло их использование в общей системе денежного обращения.

Наиболее устойчивым на протяжении ХV в. был выпуск монеты в Новгороде Великом и Москве. Русская средневековая денежно-весовая система развивала домонгольскую традицию, основу которой составляла гривна серебра весом около 200 граммов. На протяжении ХV в. московская монета несколько раз понижалась в весе. Новгородская монета почти не меняла веса на протяжении ХV в. и сохраняла номинал 0,8 грамма. При Иване III после присоединения Новгорода к Москве московская серебряная монета была приравнена к половине новгородской и стала весить 0,4 грамма. После объединения вокруг Москвы в начале ХVI в. основных русских регионов сложились условия для окончательной унификации номиналов и обозначений монет местных центров.

Помимо общих предпосылок денежной реформы в Русском государстве необходимо указать непосредственные причины, обусловившие ее проведение именно в 1530-е годы. Одной из них была необходимость ликвидировать дефицит государственного бюджета, образовавшийся в результате активной внешней политики Василия III. Значительных средств потребовало также укрепление южнорусских границ. В результате проведения реформы русской денежной системы предстояло регламентировать эксплуатацию денежной регалии, осознанно осуществить государственное понижение достоинства денежных единиц с использованием разницы между себестоимостью денежного знака или его прежней стоимостью и его номиналом.

Поводом проведения в 1530-е гг. первой русской реформы денежного обращения стало также распространение порчи монеты через понижение количества серебра. Это в значительной степени было вызвано отсутствием абсолютной государственной монополии на выпуск монеты. В 1533 г. в преддверии проведения первой русской реформы денежной системы прошла широкоизвестная волна процессов над фальшивомонетчиками, завершившихся казнями виновных. Проведение реформы начиналось с принятия мер по защите новой русской монеты. Это же стремление защитить деньги от порчи привело к окончательному установлению государственной монополии на выпуск монеты и консолидации мастеров на монетных дворах в Москве, Новгороде и Пскове.

Важной предпосылкой проведения первой русской реформы денежной системы стала активизация в первой трети ХVI в. дипломатических отношений с Германией. Русское государство не имело своих серебряных рудников, и сырьем для чеканки монеты было серебро, поступавшее в результате международной торговли, прежде всего из Германии.

Русские летописи сохранили множество сообщений о проведении реформы, с различными подробностями. В соответствии с ними общий порядок ее проведения выглядит следующим образом. В феврале 1535 г. от имени Ивана Васильевича (пятилетнего будущего Грозного) был принят указ о замене старых денег новыми. 20 июня 1535 г. в Новгороде начали чеканить новые монеты определенного достоинства, получившие наименование новгородки. По-видимому, чуть позже началось изготовление новых монет в других центрах Москве (московки по весу были вполовину легче новгородок) и Пскове. В 1535 г. летописи зафиксировали запрет на обращение старых новгородок, аналогичное сообщение 1536 г. касается старых московок. К 1538 г. относится окончательное запрещение старых денег.

Денежная реформа проводилась в крупнейших экономических центрах Руси ХVI века. Это интересно соотносится с организацией государственных в буквальном смысле казенных монетных дворов, которые наряду с государственными чиновниками (дьяками) возглавляли торговые гости, назначаемые на один год из числа городского купечества. Поскольку русские купцы наряду с иностранными участвовали в торговле серебром, они могли таким образом регулировать собственные потребности в денежной массе, образуя естественный уровень денежной массы, или (что, быть может, будет более правильно по отношению к ХVI в.) денежного веса.

Основу русского денежного обращения после реформы Елены Глинской составили серебряные монеты копейки новгородки c весовой нормой 0,68 г, деньги московки c весовой нормой 0,34 г и полушки с весовой нормой 0,17 грамма. Более полная система соотношения русских денежных единиц была зафиксирована в Торговой книге (1570-е гг.):
рубль=2 полтины=10 гривен=100 новгородок=200 денег=400 полушек.

В качестве счетного определения, не подтвержденного особым номиналом, применялся 1 алтын=3 новгородки=6 денег=12 полушек. В ХVI в. название полушки постепенно заменяется понятием полуденьги, быстро из употребления выходит название московки, замененное деньгой, но сохраняется наименование новгородка, которое только в ХVII в. заменяется наименованием копейка. Таким образом, была окончательно ликвидирована разобщенность существовавших до реформы местных денежных систем и создана единая денежная система. В дальнейшем она переживала модификации и дополнения, но в целом сохранилась и составила основу российской денежной системы нового времени.

Реформа включала выпуск денег по новой стопе, то есть с новой характеристикой уставного веса монет данного выпуска, определяемого количеством монет одного номинала из определенного количества металла. За основу стопы была взята домонгольская гривна серебра весом 204,756 грамма. До реформы 1535-1538 гг. из этого количества серебра чеканили 2,6 руб., или 260 новгородских денег. В результате реформы из этого количества серебра стали чеканить 3 руб., что, естественно, вело к понижению веса монеты и ее удешевлению. Достаточно большое количество кладов периода 1530-х гг. с большим содержанием дореформенных монет и слитков серебра, по мнению исследователя нумизматики А.С. Мельниковой, говорит об обычной реакции населения во время проведения монетных реформ стремлении припрятать старые, привычные деньги, которые кажутся надежнее новых, да и по ценности они бывают в большинстве случаев выше.

При проведении реформы Елены Глинской были унифицированы не только весовые соотношения вводимых типов монет, но и обозначения в виде изображений и надписей. Это также облегчало использование новых монет и их защиту от порчи. Введение новых унифицированных изображений на монетах как важная особенность реформы Елены Глинской была отмечена в летописях. На новгородках, чеканившихся в Новгороде и Пскове, был изображен князь велик на коне имея копье в руце... оттоле прозвашеся деньги копейные. Традиционно всадник с копьем был одним из типов изображений на московских монетах, но на московских деньгах после реформы Елены Глинской изображался другой вариант всадника с саблей, и сами деньги получили еще одно название сабленицы.

Проведение денежной реформы при Елене Глинской имело важнейшее значение для дальнейшего развития Русского государства. В результате реформы была создана единая система денежного обращения Русского государства, на протяжении последующих веков претерпевавшая различные изменения, но в целом сохранявшая единство и устойчивость. Это стало объективным положительным фактором политического и экономического развития Русского государства. В результате реформы были окончательно унифицированы денежные системы ранее экономически мало связанных областей, прежде всего Новгорода и Москвы. Это позволило значительно успешнее развиваться общерусской экономике, особенно в середине ХVI века. Благодаря реформе Елены Глинской русская денежная система достигла нового качественного экономического и технического уровня (обеспечение и выполнение чеканки монет). Это также имело огромное значение для активизации русской внешней торговли, прежде всего с европейскими странами.

Выпуск монет был сконцентрирован в руках государства. Таким образом, введение государственной монополии стало основой создания устойчивого выпуска монет. Это позволило Русскому государству получать дополнительный доход, использовавшийся для погашения экстренных расходов, в частности, строительства крепостей в 1530-е гг. и финансирования многочисленных военных операций во второй половине XVI века.